银轮股份:再获吉利定点,新能源热管理再下一城

类别:公司研究 机构:上海证券有限责任公司 研究员:黄涵虚 日期:2018-12-13

公司动态事项

    公司发布公告称,收到威睿电动汽车技术(宁波)有限公司BE12纯电动平台液冷板供应商定点通知。

    事项点评

    继吉利PMA平台热交换总成后,再获BE12平台液冷板产品定点

    威睿电动汽车技术(宁波)有限公司是浙江吉利汽车零部件采购有限公司的全资子子公司。公司将为吉利BE12纯电动平台开发、制造液冷板,预计2021年开始批量供货,生命周期内总销售额预计约为11.5亿元。继获得吉利PMA纯电动平台热交换总成产品定点之后,公司再获BE12纯电动平台液冷板定点,新能源汽车热管理业务不断突破。

    新能源热管理业务积极拓展合资品牌市场,收获长安福特订单

    公司新能源汽车热管理产品包括高低温水箱、Chiller、电池冷却板、电机冷却器、电控冷却器、前端冷却模块、PTC加热器等,目前客户包括宁德时代、广汽、比亚迪、吉利、威马等厂商。近期公司新能源汽车热管理业务在配套合资品牌方面也取得了突破,获得长安福特BEV-A纯电动车型平台电池冷却水板定点,预计2021年开始供货,生命周期内总供货量预计约为24万套。

    持续开拓新能源汽车热管理、乘用车高端品牌热管理市场

    公司致力于推动产品的总成化、模块化、系统化,上半年收购江苏朗信55%股权,整合其在乘用车电子冷却风扇及各类电机产品上的优势,提升乘用车冷却模块、新能源汽车冷却模块的系统配套能力,有利于冷却模块业务由单体配套向系统配套转变,提升单车配套价值。

    投资建议

    预计公司2018年至2020年归属于母公司股东的净利润分别为3.71亿元、4.59亿元、5.64亿元,对应的EPS为0.46元、0.57元、0.70元,对应的PE为16.58倍、13.41倍、10.91倍,维持“增持”评级。

    风险提示

    下游客户汽车销售不及预期的风险;原材料价格上涨的风险;业务整合不及预期的风险等。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002126 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
华鲁恒升 持有 17.64 研报
浙江龙盛 买入 17.91 研报
恒力石化 买入 16.10 研报
光威复材 持有 42.00 研报
金禾实业 持有 20.80 研报
中设集团 买入 13.91 研报
中国铁建 买入 10.57 研报
苏交科 买入 10.78 研报
金螳螂 买入 12.32 研报
海尔智家 买入 17.94 研报
格力电器 买入 70.84 研报

盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
海尔智家 1.36 1.15 研报
美的集团 0 0.00 研报
格力电器 1.84 2.20 研报
光威复材 0 0 研报
南方航空 0.66 0.36 研报
中公教育 1.14 0.62 研报
宝钛股份 0.22 0.24 研报
欧普康视 0 0 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 36 持有 持有
万科A 33 买入 买入
隆基股份 31 买入 买入
泸州老窖 31 持有 买入
长安汽车 29 买入 买入
比亚迪 29 持有 买入
伊利股份 28 持有 持有
中国国旅 28 持有 持有
宋城演艺 28 持有 持有
三一重工 27 持有 持有
中信证券 26 持有 买入
保利地产 26 买入 买入
万华化学 26 买入 持有
格力电器 26 买入 买入
亿纬锂能 26 持有 持有
当升科技 26 持有 持有
晶盛机电 26 持有 中性

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
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汽车制造 411 35 222
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金融行业 331 26 160
化工行业 282 47 116
酿酒行业 281 16 154
生物制药 268 44 173
房地产 241 29 157
交通运输 235 26 111
钢铁行业 225 30 118
食品行业 198 25 69
家电行业 198 14 132
煤炭行业 185 31 83
商业百货 176 31 103
酒店旅游 165 20 54