计算机行业:电子病历分级政策落地,相关行业景气度再次提升

上周行情回顾:上周大盘震荡向上,沪深300呈上升态势,上升0.28%。从申万28个一级行业指数涨跌幅上看,各个板块涨跌不一,农林牧渔、休闲服务、钢铁涨幅排名前三,分别上涨3.50%、3.12%和2.46%。医药生物、房地产、非银金融跌幅前三,分别下跌2.16%、0.37%、0.37%。计算机行业上涨0.91%,涨跌幅位列申万一级行业第18位,跑赢沪深300指数0.63个百分点。分板块看,上周在计算机概念板块中,各板块均呈上涨态势。其中大数据板块涨幅最大,上涨2.19%;云计算板块涨幅最小,上涨0.82%;智慧城市板块上涨2.26%;电子政务板块上涨2.01%;智慧医疗板块上涨1.68%;区块链板块上涨1.48%;网络安全板块涨幅为1.27%;人工智能板块上涨1.03%;云计算板块上涨0.82%。

    卫健委电子病历分级评价细则落地。卫健委于12月7日,颁布《关于印发电子病历系统应用水平分级评价管理办法(试行)及评价标准(试行)的通知》,提出要持续推进以电子病历为核心的医疗机构信息化建设,将电子病历应用系统水平分为0-8级等九个等级,由医院自行填报数据并经相关部门审核后确定具体等级;并提出三点要求:1、要求地方卫生健康部门组织辖区医疗机构推进电子病历建设,提高医疗信息化水平;2、二级以上医院需按时参加病历系统功能应用水平分级评价。到2019年,所有三级医院分级评价要到3级以上,到2020年,三级医院分级评价到4级以上,二级医院评价到3级以上。3、卫计委将对每年电子病历应用水平分级评价情况进行通报。

    我国电子病历建设水平偏低,新政策落地有望带来百亿增量空间。卫健委电子病历分析评价细则颁布后,将带动我国医疗机构信息化建设进入新的发展阶段,为我国医疗信息化市场带来巨大的增量空间。据2018中华医院信息网络大会披露得数据得知,现阶段,电子病历覆盖二级及以上医疗机构近6000家,其中二级医院4088家,占全国同类医院的52%。三级医院1755家,占全国同类医院的80%。三级医院平均应用水平从1.58级增长到2.11级,二级医院平均应用水平从0.67级增长到0.83级。就目前情况来看,三级医院平均应用水平距离4级水平还差两级,二级医院平均水平距离三级也还差两级。因此我国电子病历平均应用水平仍有较大得提升空间。根据中国招标与采购网信息,电子病历一般建设费用在50-1000万之间。假设三级医院平均建设费用为700万元,二级医院平均建设费用为150万元,则新的政策实施后,二三级医院电子病历升级带给医疗信息化市场的增量约为300亿元。因此国家医疗政策的推动将使得电子病历市场广阔的空间被打开。此次政策的实施,利好医疗信息化相关企业。

    投资建议:上周,市场持续震荡,华为高管被扣,再度引发中美间紧张的气氛,致使市场情绪产生较大的波动。对于行业投资机会,我们看好医疗信息化、云计算、自主可控等细分领域的公司。在云计算领域,建议关注在国内IaaS建设加速的过程中,提供服务器设备的厂商浪潮信息和国内公有云SaaS排名第一的用友网络。在网络安全领域,建议关注在网络安全行业技术积累深厚,产品定位领先,并不断拓展数据安全、态势感知等领域的启明星辰。在医疗信息化领域,建议关注医疗信息化龙头企业卫宁健康。在金融科技领域,建议关注在金融科技领域持续投入,并保持领先优势的恒生电子。此外,我们还建议关注业绩表现良好的细分领域龙头深信服、合众思壮、中科曙光、宝信软件等公司。

    风险提示:行业政策风险;行业发展不及预期;板块估值水平下跌。