联讯电气设备与新能源行业周报:新能源板块持续上扬,期待光伏政策出台

行情回顾:板块全线上扬,光伏领涨 上周,电气设备板块报收4145.78,上涨2.56%。上证综指报收2605.89,上涨0.68%;深证成指报收7733.89,上涨0.68%;沪深300指数报收3181.56,上涨0.28%;创业板指数报收1341.02,上涨0.87%。子版块方面,电站设备版块上涨1.96%;输变电设备版块上涨1.75%;风电版块上涨0.87%,涨幅最小;光伏版块上涨3.72%,涨幅最大;核电版块上涨2.89%;新能源车版块上涨2.26%。

    投资建议

    本周电气设备板块上涨2.56%,涨幅显著高于同期上证综指和沪深300指数。其中光伏板块上涨3.72%,涨幅最大;风电板块上涨0.87%,新能源汽车板块大涨2.26%。 新能源:光伏,明年光伏政策有望于近期出台,预计政策中的装机规模将好于“531”政策,补贴会有利于高参数组件,最终有利于光伏行业集中度进一步提升。对于前期调整充分的光伏龙头企业,未来市场份额有望提升,业绩将企稳反弹。推荐中环股份,晶盛机电,隆基股份,正泰电器。 风电,上周,全国首份风电“竞价”标准细则正式发布,广东省能源局印发《广东省海上风电项目竞争配置办法(试行)》和《广东省陆上风电项目竞争配置办法(试行)》。宁夏“竞价”细则也紧随其后发布,标志各省细则将陆续发布,风电明年将正式进入竞价时代,后续项目核准,开工进度将会进入正常节奏。海上风电近期加速核准、开工新项目。此外上游钢材成本的降低有望进一步提升龙头企业业绩弹性。持续重点推荐东方电缆,天顺风能,金风科技。

    新能源车:据GGII统计显示,2018年11月我国新能源汽车生产约19.2万辆,同比增长33%,1-11月共计生产约99.4万辆,同比增长62%。11月动力电池装机总电量约8.91GWh,同比增长28%。1-11月动力电池装机总电量约43.63GWh,同比增长77%。上游方面,进入10月后,金属钴的价格由48万元/吨下降至目前的35万元/吨左右,降幅约27%,有利于中游原材料成本下降。此外,新能源汽车补贴调整政策仍未落地,抢装预期仍在,未来动力电池将形成强者恒强的竞争格局。推荐杉杉股份,恩捷股份,当升科技,中科电气,星源材质。

    电力设备:从基建补短板和新能源电力消纳的国家战略角度,特高压建设确定性强。我们认为特高压相关线路核准建设提速,将极大程度上利好相关设备公司,推荐受益龙头标的:国电南瑞、平高电气、特变电工、许继电气。

    本周组合 东方电缆、天顺风能、金风科技、中环股份、晶盛机电、杉杉股份、恩捷股份、信捷电气