通信行业:贸易摩擦暂缓提振风险偏好,布局5G正当时

中美贸易摩擦暂缓,提振市场风险偏好。据人民日报讯,国务委员兼外交部部长王毅在周日早晨的中美元首会晤媒体吹风会上宣布,中美双方就经贸问题进行了积极讨论,两国元首达成共识,停止相互加征新的关税。

    通信板块迎来新机,布局5G正当时。通信板块一直是市场情绪关于贸易摩擦的风向标,上周受美国参议员要求再启动中兴调查的新闻影响,中兴股价回调较多。本次贸易摩擦阶段性暂缓,极大利好通信板块。随着市场风险偏好提升,布局5G标的,特别是出现内生拐点的成长股,有望获得超额收益。

    本周重点推荐:中兴通讯00063,天孚通信300394,新增太辰光300570,中恒电气002364。

    广电入局5G,5G重要性再凸显。据讯石光通讯消息,近日,广电总局党组书记、局长聂辰席宣布,工信部已同意广电网参与5G建设,正在申请移动通信资质和5G牌照,有望拿到4.9-4.96GHz频段,以及700MHz的频谱,入局5G。宽货币紧信用背景下,广电入局利好通信板块。市场此前担心5G投入大,场景少,运营商投资意愿不足,但广电的加入将新增投资方。因国企资质拥有良好的信用背书,在当前的宏观经济背景下,广电有能力有意愿参与5G建设,将加速国内5G产业的进程。5G仍是当下最强主题。

    韩国运营商12月起正式启动5G商用,全球5G崛起促进国内5G加速。韩国三大电信运营商SK电讯、韩国电信和LG U+共同于12月1日宣布商用全球首批5G服务。三家运营商计划首先使用移动路由器来提供商用5G服务。5G服务将会在全球范围内得到加速化的拓展和普及。

    上周大盘上涨,通信板块上涨。从细分行业指数看,运营商、移动互联、云计算、通信设备、量子通信分别上涨4.4%、2.3%、1.3%、1.2%、0.9%,表现优于通信行业平均水平。物联网上涨0.7%,表现持平于通信行业平均水平。卫星通信导航上涨0.5%,光通信、区块链分别下跌0.7%、1.3%,表现劣于通信行业平均水平。

    风险提示:中美贸易摩擦加剧;5G进度不达预期;运营商资本开支进一步下滑。