农业行业2019年投资策略:食用菌或迎整合机遇,养殖动保浪潮再临

2019年农业投资策略方向:

    食用菌行业:行业将告别过去野蛮增长状况。农民菇目前占比仅为5%-10%,行业洗牌阶段逐渐过去。未来行业有望迎来整合,集中度快速提升,下游餐饮年均10%左右稳定增长,火锅类餐饮增速明显,建议超配食用菌行业,推荐雪榕生物(300511)。

    养殖行业:2018上半年中大型养殖企业仍在快速扩产,已建产能较去年同比增长明显。下半年受非洲猪瘟疫病影响,全国实施禁调政策,北方养殖户补栏意愿有所下降。若非洲猪瘟在国内持续产生影响,有望带来行业提前产能出清。建议对板块保持关注,推荐关注温氏股份(300498)。

    动保行业:未来养殖企业将呈“杠铃式”发展模式,即两头多,中间少。过去中大型养殖企业都将逐渐扩张成大型养殖企业。规模化养殖企业增长将直接拉动对市场苗的需求。推荐中牧股份和生物股份。

    2019年农业行业选股思路:

    食用菌行业告别野蛮增长时代,行业迎来整合机遇。重点推荐标的:雪榕生物(300511)。

    环保政策实行下动保有望脱离后周期属性,走出独立行情。重点推荐标的:生物股份(600201)、中牧股份(600195)。

    风险提示:大宗商品价格波动、天气变化、疫病、政策变化等风险。