华宇软件深度研究:深耕法检信息化,积极布局教育信息化

类别:公司研究 机构:西藏东方财富证券股份有限公司 研究员:卢嘉鹏 日期:2018-11-28

投资要点】 公司主要从事电子政务领域的信息化建设及相关服务,特别是在法院及检察院信息化领域多年市场占有率排名第一。法检信息化行业市场准入壁垒高,公司在法检信息化领域的先发优势显著。

    根据公司2018H1公布的合同情况看,2018上半年公司新签合同金额为9.89亿元,较2017年同期增长22.2%;在手合同金额15.81亿元,较2017年同期增加2.47亿元。新签合同及在手合同的增长,增大了未来公司收入增长的预期。 教育信息化经费呈现稳定增长,预计到2020年,教育信息化经费有望达到3863亿元。同时,教育信息化经费占财政性教育经费的比重预计未来将稳中有升。公司在收购联奕科技后,教育信息化将成为公司重要的业务板块。

    【投资建议】 我们预计公司2018/2019/2020的营收分别为29.1亿/36.3亿/45.3亿,归母净利润分别为5.1亿/6.5亿/7.9亿,对应PE分别为20.4X/15.8X/13.0X。我们给予公司2019年20X PE,对应未来六个月目标价17.2元,首次覆盖,给予“买入”的投资评级。

    【风险提示】 法检院信息化收入下滑的风险 教育信息化收入不及预期的风险 客户拓展不利的风险 竞争加剧的风险

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300271 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

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投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
中信证券 买入 30.00 研报
大悦城 买入 -- 研报
隆基股份 买入 -- 研报
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股票名称11年EPS12年EPS研报
贵州茅台 7.35 12.49 研报
中信证券 0.73 0.42 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
隆基股份 0.54 0.44 研报
阳光电源 0.98 0.51 研报
通威股份 0.30 0.23 研报
太阳纸业 0.70 0.36 研报
平安银行 1.85 2.02 研报
中国人寿 0.99 0.59 研报
淮北矿业 0.54 0.31 研报
西山煤电 1.16 0.82 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 36 持有 买入
贵州茅台 34 持有 买入
三一重工 28 持有 持有
五粮液 28 持有 持有
上汽集团 27 买入 买入
隆基股份 27 买入 买入
华泰证券 27 持有 持有
中顺洁柔 26 持有 买入
通威股份 25 买入 买入
中国国旅 25 持有 买入
万科A 24 买入 中性
恒瑞医药 23 买入 持有
贵州茅台 23 买入 买入
伊利股份 23 持有 持有
芒果超媒 23 买入 持有
格力电器 22 持有 买入
中信证券 21 持有 买入

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 458 80 232
汽车制造 376 33 225
钢铁行业 355 28 217
化工行业 297 53 97
电子器件 294 50 171
金融行业 282 23 132
生物制药 245 42 133
建筑建材 219 32 104
机械行业 215 43 91
交通运输 187 23 90
有色金属 187 45 65
家电行业 183 14 123
房地产 179 23 119
服装鞋类 172 18 84
酒店旅游 161 20 52
酿酒行业 158 15 90
农林牧渔 144 25 68