新能源设备行业第47周周报:第314批次目录公示,明年新能源乘用车有望继续高增长

本周核心观点:

    1、【工信部第314批《道路机动车辆生产企业及产品公告》公示,燃料电池车比重持续攀升,明年新能源乘用车有望继续高增长】11月15日,工信部公示了申报第314批《道路机动车辆生产企业及产品公告》(2018年第12批)。本批新车公示申报的共有134款,其中纯电动产品107款,占比79.85%;插电式混合动力产品17款,占比12.69%;燃料电池产品10款,占比7.46%。燃料电池车所占比重持续攀升,本批次占比是今年以来的最高值(今年第6批次目录燃料电池占比仅0.94%)。今年有效的5-12批次目录车型数量有望达3852款车型,同比增长约30.7%。第12批次申报的134款新能源汽车产品中,按车型分类,新能源乘用车52款,新能源客车33款,新能源专用车49款,分别占比38.8%、24.6%和36.6%。本批次新能源乘用车占比较之前的4-11批次的累计值的占比明显提升,客车占比明显下降,专用车占比基本持平。本批次车型数量对今年新能源的产销量边际影响已经很小,但车型结构的变化预示着明年新能源乘用车依然是高增长的品种,三元锂电池产业链上下游标的有望持续受益,重点推荐:恩捷股份、当升科技、宁德时代,建议积极关注燃料电池相关标的:雄韬股份、大洋电机、贵研铂业。

    2、【KAT出口禁令暂时取消,MB钴价或将下行,六氟磷酸锂价格探涨】鑫椤资讯数据,11月10日-11月16日,国内电解钴主流报价下降至42-43.5万元/吨,较上周下跌约1万元/吨,硫酸钴8.3-8.6万元/吨,较上周无变化。四氧化三钴价格本周企稳报32-33万元/吨。海外,11月16日MB低等级钴报价33.5(0)-34.2(-0.25)美元/磅,高等级钴报价33.5(0)-34.25(-0.25)美元/磅,主要是因为刚果金海关总署表示,嘉能可已经提交申请,海关总署已经决定暂停KAT的出口禁令。明年钴产品总体供大于求,如果嘉能可等其他钴业龙头无减产计划,MB钴仍将有较大的下行空间。碳酸锂方面价格企稳,电碳主流价8.0-8.5万元/吨,较上周无变化。电池级氢氧化锂报11.2-11.7万元/吨,较上周无变化。受冬季天气影响盐湖地区碳酸锂产量下降约三成,预计持续到明年二季度,年内碳酸锂价格下跌空间有限,明年碳酸锂恐将继续下行。三元材料价格继续保持稳定,NCM523动力型三元材料主流价在17.0万元/吨左右,NCM523容量型三元材料报价在15.8-16.0万元/吨,单晶523三元材料主流报价在18.2-18.5万元/吨,811型主流价维持在23万元/吨。六氟磷酸锂价格探涨,涨幅在0.3-0.8万元/吨,主流报价9-9.5万元/吨,主要是由于氢氟酸价格大幅上涨。整体来看,明年锂钴资源价格或将继续下行,但随新能车需求的持续增长,以及海外资源龙头的供给的动态调整,明后年价格见底后供需平衡或将扭转。关注:天齐锂业、赣锋锂业、藏格控股、合纵科技、华友钴业。

    【可再生能源电力配额制第三次征求意见,新能源发电比例有望攀升】11月15日,能源局下发了《关于实行可再生能源电力配额制的通知》(征求意见稿)。新增约束性和激励性指标,自2019年1月1日起正式进行配额考核。可再生能源配额制的实施,将确保我国达成2020年和2030年非化石能源消费比重15%和20%的目标(2017年为13.8%),将降低弃风弃光率,有效解决我国新能源消纳问题,有利于新能源产业的逐步脱离补贴,健康有序发展。风电光伏相关龙头标的有望持续受益,建议积极关注:隆基股份、金风科技、晶盛机电、天顺风能。 行情回顾:上周上证综指、深证成指、沪深300涨跌幅分别为3.09%、5.41%、2.85%。上周涨幅前五位的股票是紫江企业(600210.SH),澳洋顺昌(002245.HZ),沃格光电(603773.SH),多氟多(002407.SZ),天赐材料(002709.SZ)涨幅分别为25.39%,18.48%,18.19%,17.06%,14.58%。

    新闻回顾:【1】11月15日,能源局:《关于实行可再生能源电力配额制的通知(征求意见稿)》下发。【2】11月16日,工信部:到2020年突破自动驾驶智能芯片等关键技术

    风险提示:新能源车销量不及预期、双积分政策不及预期、原材料价格大幅波动、新能源车爆炸等突发事件