纺织服装行业:中国高端需求坚挺,国际高奢品牌在华最新季度表现良好

贸易战冲击下,2018Q3国内消费整体承压,但从各大高端、奢侈品牌相继发布最新季度业绩报告来看,总体上绝大多数在最近季度表现良好,中国市场仍是高端、奢侈品牌业绩增长的主要引擎。中国作为全球第一大奢侈品市场地位不变,高端消费依旧坚挺,Q3表现优于大众,可以看出高端消费者一方面收入端受到影响有限,远未触及使其降级的标准线,另一方面品牌黏性高, 对于档次的需求十分刚性。当下我国消费整体分化态势明显,在高端稳固的同时,尤其是住房、教育、医疗等支出压力较大的中低收入群体亦面临消费降级趋势。但亦不排除该人群在前期形成的部分“从有到优”的消费升级需求仍存,甚至压缩部分大众品牌支出以实现高端消费,尤其在化妆品消费中体现更显著,这主要和其消费正处蓬勃生长的发展阶段有关。

    综合奢侈品牌巨头LVMH、Hermès和开云集团Q3销售额分别同增14%、9.4%和27.6%至113.8、14.6和34.02亿欧元。Hermès和开云集团在亚洲市场销售额同增13.3%和33.3%,以中国市场的贡献为主;LVHM在中国大陆销售额同增20%。 轻奢品牌方面,Tapestry集团Q3收入同增7%至13.8亿美元,超过市场预期,主要受美洲和中国市场驱动。Capri集团单季收入同增9.3%至12.5亿美元,核心品牌MK在亚洲市场表现优越,批发收入大涨20.8%。

    高端服饰方面,Canada Goose和MonclerSpA集团单季销售额分别同增33.7%、15%至2.30亿加元、8.83亿欧元,均延续上季度好成绩,主要系中国市场出色表现。Burberry单季销售额下跌3%至12.2亿英镑,但在亚太市场录得中个位数的增幅。

    高端化妆品方面,雅诗兰黛、欧莱雅单季收入同增8%、7.5%至35.2亿美元、64.7亿欧元,中国在内亚市场收入增幅均在20%以上,继续领跑其他市场。资生堂Q3国市场保持高增长,高端品牌的销售额为去年同期的2.5倍,前三季度中国区收入同增33.4%。

    原材料方面,棉价内外均跌:11月16日,328中国棉花价格指数报15,582元/吨(-0.69%);cotlookA指数报86.30美分/磅(-2.32%)。化纤类原材料涤纶价格继续下跌;棉纱期货价格小幅下跌,周成交量、持仓量上涨。上周人民币汇率继续贬值,11月16日人民币兑美元中间价较前一周贬值0.07%至6.9377。