计算机行业研究周报:腾讯三季报TOB业务是亮点,看好云计算和收单

腾讯三季报首次披露云收入,TOB业务是亮点。上周,腾讯发布三季报,这是腾讯历史上第三次架构升级之后的首份财报。数据显示,腾讯当季总收入为805.95亿元,主要受惠于支付相关服务、网络广告、数字内容销售及云服务的增长,受支付及云服务推动的其他业务收入同比增长69%至202.99亿元。财报首次披露了云收入的数据,今年前三季度收入超过60亿元,同比增长超过100%,特别是在游戏及直播领域维持领先地位。此外,在金融及零售等行业的市场份额也有所扩大,云服务的付费客户数同比增长超过1倍。我们认为,腾讯云目前仍处于快速扩张抢占市场份额的阶段,后续增长将逐步向ARPU值提升切换。随着基数的提高,云计算IAAS的增长会有所下降,但仍将保持高速增长,同时,SAAS的渗透率更低,未来高速增长受经济影响小。继续看好云计算,重点推荐用友网络、深信服、广联达、金蝶国际、宝信软件、恒华科技、航天信息、浪潮信息、长亮科技、汉得信息等。

    另外,在移动支付方面,腾讯披露其日均交易量同比增长超50%,其中线下日均商业支付交易量同比增长200%。我们认为,去现金化趋势仍在推进,移动支付将拉动收单行业持续增长。另外,随着行业格局的优化,收单行业呈现量价齐升的趋势,商户服务推广速度也将加快,建议重点关注新大陆,关注新国都。

    风险提示:宏观经济不景气;政策风险;技术推广进度不及预期