电子行业泛半导体材料设备系列报告之一:面板设备景气度将持续,国产设备大有可为

国内面板产线建设高峰将持续,OLED和大尺寸设备成为主要驱动力

    据统计,2017年之后点亮的国内面板产线总投资约8200亿元,其中设备投资约为5000-6000亿元,市场空间巨大。2019年,国内多条8.5代以上高世代TFT-LCD产线以及第6代AMOLED产线将开始设备采购,根据各产线招投标进度测算,2019年面板设备招标数量与2018年相比基本持平略有提升,面板设备采购高峰将持续。其中设备采购以OLED设备和8.5代以上高世代产线设备为主。

    中国大陆和日韩设备应用数量差距不大,但核心制程设备仍由日美韩垄断

    整体来看,韩国、中国大陆和日本厂商占据着大部分中国面板产线设备市场,占比分别为31.3%、24.6%、23.2%,中国设备应用数量与韩国差距不大,略高于日本。但是在Array、CF、Cell等中前道制程中,仍以日本、美国和韩国厂商为主。

    面板产业的发展带动一批设备厂商涌现,国产设备主要应用于检测、搬运、信息系统、清洗等细分领域

    我国TFT-LCD产业业已形成一批有较强实力的设备企业,据统计相关设备企业近百家,涌现出了精测电子、联得装备、大族激光、北方华创等一批具有代表性的企业。在我们统计的国内TFT-LCD产线国产设备中,检测、搬运、信息系统、清洗设备占比分别为34.9%,24,2%,11.4%和8.6%,为应用最多的国产设备。

    检测设备市场空间巨大,国产设备大有可为

    据统计,在面板产线中,检测设备招标数量约占设备总招标数量的20-30%左右,市场空间大。国内设备厂商相对竞争力较强,正在从TFT-LCD向AMOLED,从后道向中前道,从小尺寸向大尺寸拓展,国产设备前景可期。

    投资建议与个股推荐

    建议关注:(1)精测电子:国内面板检测设备领军企业,产品覆盖面板三大制程检测系统。(2)联得装备:国内显示模组自动化组装设备领军企业,主要产品为绑定设备和贴合设备。(3)大族激光:国内激光装备行业领军企业,可提供面板激光切割、激光修复、激光剥离、画面自动检测设备。(4)北方华创:国内泛半导体设备领军企业,主要为面板产线提供清洗机、装卸机、紫外线固化机等设备。

    风险提示: 1、国内面板产线建设进度不及预期;2、国内面板设备厂商向AMOLED、大尺寸模组、制程中前道设备等领域拓展不及预期。