小金属周报:10月动力电池装机同增82.9%

钴:钴市有望继续好转。据百川资讯报道,金川、华友、凯力克、凯实、寒锐、格林美等企业目前以长单为主,开工率上升到9成左右。嘉能可事件下,未来仍存在供不应求的可能,在2019年3季度前,除欧亚资源RTR项目有大的增量供给外,无新增供给流通市场。极大的改善明年钴供应的市场预期,产业链悲观情绪将得到修复,钴市有望好转。相关标的:华友钴业、盛屯矿业、寒锐钴业、洛阳钼业。

    锂:10月动力电池装机高增长。真锂研究数据显示,10月中电动汽车市场锂电总装机量达到6.1GWh,同比增82.9%,继续保持着极为良好的发展势头。增长的主要动力来自EV乘用车,月装机量达到3.78GWh,同比增大增168.14%,是总体增幅的一倍;另外,需要提及的是,该市场装机占总装机量的比重达到61.7%,与对应的车辆产量占比差不多,意味着发展轨道的切换已基本完成,今后电动汽车产量增长与装机量增长的发展将会大致同步。从过往经验规律来看,随着新能源汽车的高增长,电池厂装机量也将快速提升,加大对上游原材料的采购,对锂的需求将继续回暖。相关标的:天齐锂业、赣锋锂业。

    钼:钼系产品价格略有回落。据百川资讯报道,进入中下旬,钢招结束,除了一些长单交易以外,散货市场询盘交易并不多,在市场需求面偏弱情况下,采购商接货积极性较差,场内交易活跃度有所降低,价格略有回调。相关标的关注:金钼股份。

    锰:电解锰价格继续回落。据百川资讯报道,海外锰矿价格环比上调,外盘报价持续上调,港口矿商信心有所增加,加之焦炭、运输等成本的上涨,厂家利润有所缩减,内蒙产区受限电影响,产量下降,成本支撑下价格持稳。而电解锰受松桃地区复产影响,价格继续走低,已跌近部分企业成本线。相关标的关注:鄂尔多斯。

    镁:镁价略有上涨。百川资讯报道,本周镁粉市场成交依然一般,但受原材料镁锭价格上行的影响,本周镁粉价格依然上调。受北方钢厂冬季环保错峰生产影响,钢厂整体限产50%,将持续到明年春天。因此镁粉需求量减少,加上近段时间出口方面订单也不多,因此镁粉厂接单量不大。而近期镁锭持稳概率大,预计后期镁粉价格持稳,当前镁粉现汇主流报价19300-19500元/吨。关注:云海金属。

    钨:钨系产品价格继续回调。百川资讯报道,目前产业链买卖双方延续分歧僵持局势,市场交投气氛较差。环保督察问责力度仍然强硬,中央环保督察组陆续进驻主产区江西、湖南等地,对原料市场生产活动有一定影响,但下游需求羸弱,需求冷淡,钨系产品价格继续回落。关注:厦门钨业、中钨高新、章源钨业、翔鹭钨业。

    稀土:镝铽价格小幅上调。据百川资讯报道,周稀土主流产品镨钕价格持稳为主,镝铽价格小幅上调。主要原因是南方稀土矿进口量减少,导致部分稀土氧化物产量下降,对镝铽价格上涨起到支撑作用。镝铽市场下游需求稳定,询单增加,部分商家有囤货意愿,成交量略有上行。但镝铽市场的回暖并没有带动镨钕市场形成大的波动,镨钕市场需求一般,预计后市稀土价格或将持稳运行为主。关注:盛和资源、五矿稀土、北方稀土、厦门钨业。

    风险提示:需求回暖不及预期的风险、上游供给大增的风险。