久立特材:下游景气,业绩延续高增长

类别:公司研究 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:邱祖学 日期:2018-10-25

公司发布2018年三季报:公司1-9月份累计实现营业收入29.85亿元,同比增长49.55%,实现归母净利润2.16亿元,同比增长99.58%,接近业绩预告上限。同时,公司预计2018年全年实现归母净利润26764.84万元~30779.57万元,同比增长100%-130%。

    下游石油、化工、天然气等行业投资增速进一步回暖,驱动产品量价齐升,是公司三季度业绩保持高增长的主因。今年以来原油价格持续上行,Q1、Q2、Q3NYMEX 轻质原油均价分别达到62.88美元/桶、67.89美元/桶和69.16美元/桶,9月下旬超70美元/桶。Q2开始天然气价格也持续上行。

    原油和天然气价格的持续走高驱动行业投资增速回暖,公司石油开采、石油炼化、天然气开采及运输等领域产品需求旺盛,订单量饱满,销量和价格均有明显提高,Q3单季度业绩实现了100%以上的同比增长。

    下游持续景气,全年业绩预计延续高增长。目前石油、天然气价格仍处高位,下游投资持续改善,此外,公司新产品、新技术也不断向高端领域渗透,产品整体盈利水平提升,全年业绩预计延续100%以上的高增长,上调公司盈利预测:我们认为,凭借着下游新开工的逐步回暖和公司在新产品研发和产品附加值提升方面的持续努力,公司今年业绩有望延续高增长。预计2018-2020年归母净利润为2.97、3.40和3.97亿元,对应10月22日股价的PE 分别为16倍、14倍和12倍,维持公司“审慎增持”评级。

    风险提示:下游需求不及预期;原材料价格大幅波动

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002318 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
拉卡拉 买入 -- 研报
山东药玻 买入 -- 研报
中电环保 中性 -- 研报
贵州茅台 买入 1073.52 研报
中国人寿 买入 -- 研报
中国太保 买入 -- 研报
新华保险 买入 -- 研报
中国平安 买入 -- 研报
柳药股份 买入 42.00 研报
华泰证券 买入 -- 研报
招商证券 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
拉卡拉 0 0 研报
山东药玻 0.67 0.51 研报
中电环保 0.60 0.51 研报
贵州茅台 7.35 12.49 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 36 持有 持有
贵州茅台 36 持有 买入
三一重工 33 持有 买入
华泰证券 29 持有 买入
上汽集团 27 买入 买入
隆基股份 27 买入 持有
五粮液 27 持有 持有
贵州茅台 26 买入 买入
中顺洁柔 26 持有 买入
通威股份 25 买入 买入
中国国旅 25 持有 持有
万科A 24 买入 中性
保利地产 23 买入 中性
恒瑞医药 23 买入 买入
伊利股份 23 持有 持有
芒果超媒 23 买入 持有
三一重工 22 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 412 74 219
汽车制造 353 31 210
钢铁行业 343 28 211
化工行业 294 53 101
金融行业 270 24 131
电子器件 270 50 154
生物制药 228 42 128
建筑建材 226 34 111
机械行业 210 42 90
酒店旅游 176 20 56
房地产 174 23 112
家电行业 173 14 105
有色金属 165 45 56
交通运输 162 23 76
酿酒行业 153 15 89
服装鞋类 139 18 70
商业百货 128 19 77