宝信软件:q3业绩超预期,钢铁双化与idc快速增长

类别:公司研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:闻学臣,张世杰 日期:2018-10-18

公司发布2018年前三季度业绩预增公告:公司前三季度归母净利润50,366.80万元至53,366.80万元,同比增长约55.61%到64. 88%;扣除非经常性损益归母净利润46,262.00万元至49,262.00万元,同比增加52.87%到62.78%。

    Q3单季度同比增长约74.6g%至99.86%,钢铁双化与IDC快速推进。

    公司Q3单季度预计归母净利润20,816.77万元至23,816.77万元,实现高速增长,全年业绩增长可期。报告期内,业绩增长主要来自于两方面,第一、钢铁行业信息化景气度提升及宝武合并,公司钢铁信息化、自动化业务的快速增长;第二、IDC市场需求旺盛,随着宝之云二期、三期项目上架机柜数量的增加,收入同比快速增长。

    钢铁行业景气度提升需求旺盛,宝武体系内外订单充裕。基于钢铁行业供给侧改革、去产能、节能环保等政策持续推进,行业景气度持续提升,行业内企业产能改造支付能力提升。同时,上一轮行业大规模信息化、自动化改造至今已相距近10年,存在新技术替换及新一轮改造需求。公司以宝武体系内订单为基础,大力拓展体系外订单,相继拿下多个钢厂自动化及信息化订单,有力支撑相关业务快速增长。

    手握一线城市IDC稀缺资源,业务快速推进。国内一线城市IDC基于更快的响应速度、更低的运营成本等多方面优势,市场需求强烈。

    基于能耗指标、房租用地等因素,导致供给异常稀缺。公司手握一线稀缺IDC资源,相关业务有望快速推进。

    投资建议:预计公司2018/2019/2020年EPS 0.69/0.95/1.07元,对应PE25.13/18.34/16.23倍,维持“增持”评级。

    风险提示:IDC业务不达预期;人员扩张受限。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
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投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
新城控股 买入 42.49 研报
光大嘉宝 买入 7.59 研报
绿地控股 买入 9.28 研报
蓝光发展 买入 8.19 研报
金地集团 持有 15.12 研报
华夏幸福 买入 41.60 研报
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保利地产 买入 16.80 研报
世联行 买入 5.52 研报
滨江集团 买入 5.85 研报
荣盛发展 买入 13.20 研报

盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
蓝光发展 0.24 0 研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
新城控股 0 0 研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
新湖中宝 0.38 0.32 研报
金地集团 0.67 0.71 研报
滨江集团 0.80 0.93 研报
阳光城 0.98 0.90 研报

股票关注度

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五粮液 36 持有 买入
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隆基股份 29 买入 买入
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万科A 26 买入 买入
格力电器 26 买入 买入
当升科技 26 持有 买入
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上汽集团 24 买入 持有
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恒立液压 24 持有 买入
贵州茅台 23 持有 买入

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
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酿酒行业 230 16 112
化工行业 209 42 96
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钢铁行业 165 30 85
食品行业 165 24 63
商业百货 165 29 94
其它行业 141 14 85
有色金属 139 37 55