电子设备行业周报:短期波动不改长期逻辑,电子板块基本面依然良好

投资要点】 上周东财电子设备行业下跌12.12%,上证指数下跌7.60%,报收点,沪深300指数下跌7.80%,创业板指下跌10.13%。东财电子设备三级子行业均下跌,跌幅最大的是半导体分立器件板块,跌幅达16.37%。

    国庆节假日期间,美国彭博社发表的一篇题为《大规模入侵,中国如何用一颗小芯片侵入多家美国公司》的文章引动了全球股市科技股巨震,牵连的公司有苹果、亚马逊。尽管两家公司均否认,但还是使得A股科技股重创,上周一多只芯片股随市大泻,兆易创新跌停,紫光国微跌6%。此外,周三的美股暴跌也使得A股市场重创,周四申万电子板块跌幅达7个百分点。 我们认为以上事件带来的影响为短期波动,从三季报预告情况来看,A股电子板块的基本面依然良好,其中立讯精密前三季度净利润增幅从25-35%修正为45-55%。随着三季报陆续披露,良好的业绩表现有望驱动股价回升。

    【配置建议】 建议关注创新能力更强的核心零部件公司; 谨慎看好纸质载带龙头洁美科技(002859)和连接器龙头立讯精密(002475)。

    【风险提示】 行业创新进程不及预期; 宏观经济发展不及预期。