广汇汽车:恒大广汇优势互补,利好上市公司经营

类别:公司研究 机构:中邮证券有限责任公司 研究员:于晓军 日期:2018-10-15

双方优势互补,合作共赢

    广汇集团投资涉及能源开发、汽车服务、现代物流、置业服务等领域,拥有广汇能源、广汇汽车、广汇物流、广汇宝信四家上市公司及非上市的房地产开发公司广汇置业。恒大集团是知名房地产公司,此前通过收购法拉第,进入了新能源汽车行业。从集团角度看,双方资产在运作模式上可互相学习借鉴,实现优势互补,合作共赢。

    提升销售潜力,缓解资金压力

    广汇汽车是中国最大的乘用车经销和服务提供商,借助公司的营销网络,恒大集团汽车产品更好到达终端。借助恒大集团,公司有望进一步提高知名度,提升销售潜力。汽车销售属于资金密集型行业,截至6月末,公司资产负债率65.60%,流动比率1.12,长期借款和应付债券达182.59亿元。下半年汽车行业销量下滑,公司面临资金紧张压力,此次控股股东得到注资,从集团层面讲将使公司经营更加稳健。

    盈利预测与投资评级

    我们预计公司2018-2020年EPS分别为0.55元、0.61元和0.66元,对应的动态市盈率分别为11.76倍、10.59倍和9.80倍。给予“谨慎推荐”的投资评级。

    风险提示

    汽车销量不及预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
600297 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

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华正新材 中性 -- 研报
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盈利预测

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山西汾酒 1.85 1.75 研报
华正新材 0 0 研报
深南电路 0 0 研报
汇顶科技 0 0 研报
北方华创 1.31 0.94 研报

股票关注度

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电子信息 612 86 313
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生物制药 364 51 181
机械行业 345 41 132
家电行业 319 12 134
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煤炭行业 288 24 110
酿酒行业 280 16 108
电力行业 240 31 74
交通运输 231 26 119
服装鞋类 226 20 119
农林牧渔 202 23 80