机械设备行业:油服,板块性大机会!国家能源安全+业绩拐点初显!工程机械龙头,中报业绩靓丽,持续力推!

核心组合:杰瑞股份(3月、6月金股)、海油工程;三一重工(1月、8月金股)、徐工机械(2月金股);机器人(4月、5月、7月金股) 重点股池:中海油服、石化机械、通源石油、海特高新、北方华创、长川科技、晶盛机电、恒立液压、柳工、艾迪精密、华测检测、埃斯顿、郑煤机、天地科技、上海机电、中集集团、金卡智能、中国中车、振华重工、中铁工业、杰克股份、弘亚数控、安徽合力、中鼎股份、威海广泰、中油工程 核心观点:油服板块性机会!力推工程机械龙头、半导体设备龙头!

    (1)油服迎来板块性机会:海油、页岩气边际增量弹性大;叠加业绩拐点逐步显现。国家能源安全要求加大国内油气勘探开发!随着油价回暖,国内油气公司业绩提升,现金流获得明显改善。在国际能源供应形势复杂的背景下,国内油气公司有望扩大资本开支,油服国企巨头有望率先受益,如海油工程、中海油服、石化机械、石化油服、中油工程等。同时,具备核心竞争优势的民企油服龙头企业也有望受益,如杰瑞股份、安东油服、通源石油等。

    (2)近期政策边际放松,有扩内需,加大基建,适度宽松趋势。7月挖掘机销量增速45%持续超预期,力推工程机械龙头。力推三一重工(中泰1月、8月金股)、徐工机械(中泰2月金股)、柳工、恒立液压、艾迪精密。

    (3)看好优质成长--半导体设备、智能设备、军民融合。看好机器人(中泰4、5、7月金股)、海特高新(第二/三代化合物芯片,军民融合)、北方华创、长川科技、晶盛机电、先导智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。

    (4)重点看好中报、三季报业绩有望超预期标的:油服龙头(杰瑞股份三季报预计增长600-650%)、工程机械龙头、半导体设备龙头等。 上周报告/交流:油服行业、海油工程、恒立液压、机器人、长川科技等

    【油服行业】国家能源安全:海油、页岩气边际增量弹性大!

    【海油工程】业绩符合预期;订单高增长,明后年业绩驶入快车道。

    【石化机械】订单大增,二季度收入业绩大幅改善,明后年趋势向上。

    【中海油服】二季度单季盈利拐点渐显,明后年业绩弹性大。

    【恒立液压】业绩再大超市场预期,液压泵阀进口替代趋势加速。

    【机器人】扣非业绩大增48%,机器人龙头业绩提速!

    【长川科技】中报业绩增长48%符合预期,国产替代趋势向上。

    【晶盛机电】中报业绩翻倍增长,半导体设备新品及订单持续突破。

    【华测检测】单季利润大幅提速,业绩释放可期。

    【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、柳工、恒立液压、艾迪、合力等。

    【油气装备】力推杰瑞股份,看好海油工程、中海油服、石化机械、通源等。

    【半导体装备】重点推荐机器人(半导体设备新星)、海特高新、北方华创。

    【智能装备】重点推荐机器人,看好埃斯顿、拓斯达、克莱机电。

    风险提示:周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。