机械设备行业:油服,板块性大机会!国家能源安全+业绩拐点初显!工程机械龙头,中报业绩靓丽,持续力推!

类别:行业研究 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:王华君,朱荣华,于文博 日期:2018-10-11

核心组合:杰瑞股份(3月、6月金股)、海油工程;三一重工(1月、8月金股)、徐工机械(2月金股);机器人(4月、5月、7月金股) 重点股池:中海油服、石化机械、通源石油、海特高新、北方华创、长川科技、晶盛机电、恒立液压、柳工、艾迪精密、华测检测、埃斯顿、郑煤机、天地科技、上海机电、中集集团、金卡智能、中国中车、振华重工、中铁工业、杰克股份、弘亚数控、安徽合力、中鼎股份、威海广泰、中油工程 核心观点:油服板块性机会!力推工程机械龙头、半导体设备龙头!

    (1)油服迎来板块性机会:海油、页岩气边际增量弹性大;叠加业绩拐点逐步显现。国家能源安全要求加大国内油气勘探开发!随着油价回暖,国内油气公司业绩提升,现金流获得明显改善。在国际能源供应形势复杂的背景下,国内油气公司有望扩大资本开支,油服国企巨头有望率先受益,如海油工程、中海油服、石化机械、石化油服、中油工程等。同时,具备核心竞争优势的民企油服龙头企业也有望受益,如杰瑞股份、安东油服、通源石油等。

    (2)近期政策边际放松,有扩内需,加大基建,适度宽松趋势。7月挖掘机销量增速45%持续超预期,力推工程机械龙头。力推三一重工(中泰1月、8月金股)、徐工机械(中泰2月金股)、柳工、恒立液压、艾迪精密。

    (3)看好优质成长--半导体设备、智能设备、军民融合。看好机器人(中泰4、5、7月金股)、海特高新(第二/三代化合物芯片,军民融合)、北方华创、长川科技、晶盛机电、先导智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。

    (4)重点看好中报、三季报业绩有望超预期标的:油服龙头(杰瑞股份三季报预计增长600-650%)、工程机械龙头、半导体设备龙头等。 上周报告/交流:油服行业、海油工程、恒立液压、机器人、长川科技等

    【油服行业】国家能源安全:海油、页岩气边际增量弹性大!

    【海油工程】业绩符合预期;订单高增长,明后年业绩驶入快车道。

    【石化机械】订单大增,二季度收入业绩大幅改善,明后年趋势向上。

    【中海油服】二季度单季盈利拐点渐显,明后年业绩弹性大。

    【恒立液压】业绩再大超市场预期,液压泵阀进口替代趋势加速。

    【机器人】扣非业绩大增48%,机器人龙头业绩提速!

    【长川科技】中报业绩增长48%符合预期,国产替代趋势向上。

    【晶盛机电】中报业绩翻倍增长,半导体设备新品及订单持续突破。

    【华测检测】单季利润大幅提速,业绩释放可期。

    【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、柳工、恒立液压、艾迪、合力等。

    【油气装备】力推杰瑞股份,看好海油工程、中海油服、石化机械、通源等。

    【半导体装备】重点推荐机器人(半导体设备新星)、海特高新、北方华创。

    【智能装备】重点推荐机器人,看好埃斯顿、拓斯达、克莱机电。

    风险提示:周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
蓝焰控股 买入 -- 研报
光弘科技 买入 -- 研报
飞荣达 买入 -- 研报
深南电路 买入 -- 研报
洁美科技 买入 -- 研报
海康威视 买入 -- 研报
大族激光 买入 -- 研报
京东方A 买入 -- 研报
广深铁路 买入 -- 研报
铁龙物流 买入 -- 研报
上海机场 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
当升科技 0.25 0.07 研报
杭氧股份 0.88 0.79 研报
新纶科技 0.58 0.47 研报
振华重工 0.06 0.05 研报
新莱应材 0.84 0.60 研报
中光防雷 0 0 研报
应流股份 0 0 研报
中航机电 0.51 0.50 研报
四方科技 0 0 研报
中航电子 0.46 0.37 研报
康尼机电 0 0 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 40 持有 买入
中国国旅 37 持有 持有
恒立液压 31 持有 买入
贵州茅台 30 持有 买入
三一重工 29 持有 买入
保利地产 29 买入 买入
中炬高新 29 持有 买入
上汽集团 28 持有 持有
中国国旅 28 持有 持有
万科A 28 买入 买入
中国中车 27 持有 持有
新宙邦 27 持有 买入
当升科技 27 持有 买入
瀚蓝环境 26 持有 买入
用友网络 25 持有 持有
宋城演艺 25 持有 买入
先导智能 25 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 556 92 283
汽车制造 357 36 191
房地产 317 36 188
金融行业 307 26 131
建筑建材 288 45 124
化工行业 282 47 100
酒店旅游 255 21 77
电子器件 246 47 132
生物制药 243 56 130
酿酒行业 240 15 105
机械行业 235 48 113
食品行业 205 22 68
电力行业 179 32 47
钢铁行业 161 22 42
商业百货 160 28 75
交通运输 159 27 65
家电行业 158 14 96