电子行业周报:5G频谱划分即将落地,关注5G带来的创新机会,苹果新机有望拉动换机需求

5G:频谱划分即将落地,联通电信或取得3.5GHz有利频段

    随着5G双标准的落地,5G频谱划分预计最快下月落地,作为通信领域的核心资源,频谱的划分一直被大家所关注,也是5G投资的先行关键节点。目前有消息称5G频谱划分的初步方案是,中国电信与中国联通将分别获得3.5GHz左右的各100MHz频谱资源,中国移动获得2.6GHz和4.9GHz两个频段共计300MHz频谱资源。虽然目前官方还未公布最终方案,但是如果以这种分配方式,联通与电信就有望获得3.5GHz这块更有利频段。

    消费电子:苹果发布三款新机型,光学升级伴随LCD版定价策略有望拉动换机需求

    苹果秋季新品发布会于北京时间9月13日凌晨于美国加州库布蒂诺举行。新一代iPhone共包括iPhoneXS、iPhoneXSMax和iPhoneXR三款新品。在售价方面,iPhoneXS起售价为999美元,iPhoneXSMax起售价为1099美元,iPhoneXR起售价为749美元。总体上而言,本次新iPhone是一次常规升级。我们认为LCD版iPhone的低售价将对消费者具备较强的吸引力,有望在全球范围内取得较好的销售表现。另外双卡双待功能直击亚洲地区消费者的痛点,也有望在亚洲地区受到欢迎。

    半导体:受海外影响板块回调较大,重申国产替代大逻辑

    受到内存芯片价格下降、库存水平增加,数据中心服务器、汽车和工业等高增长领域的需求放缓影响,全球半导体景气度面临下降风险,国外半导体上市企业股价波动较大,国内半导体指数上周回调较大,申万半导体指数下跌6.26%。我们认为,虽然全球半导体景气度下行必将对国际半导体大厂产生非常大的影响,体现了全球半导体行业周期性的特点。对于国内半导体而言,即使国内半导体市场规模约占全球三分之一,但整体上国内半导体的自给率非常低,本土半导体企业发展尚处于初期,国产替代空间大,体现了国内半导体企业成长性的特点。

    激光行业:本周锐科激光股价调整较大,建议关注激光行业发展带来行业龙头的成长性

    受市场因素影响,上周锐科激光股价调整较大。据LaserManufactureNews最新发布的相关数据报道,2017年我国工业激光与相关产品市场规模达721亿元,同比增长32.6%,继续呈现出高速增长态势。2017年全球各类激光器销售额近120亿美元,同比增长约9%,其中光纤激光器占全球激光器市场份额的51%以上。

    风险提示:

    中美贸易摩擦恶化;5G建设进度慢于预期;消费电子需求不及预期;半导体景气度下降;激光行业下游需求下降;被动元件价格下降;安防行业受到贸易政策影响。