机械行业周观点:国际油价冲击80美金,基建投资增速有望回暖

机械行业观点:(1)汽车电子产业蓬勃发展,技术创新不断涌现。汽车电子产业呈现出快速增长态势,汽车电子厂商也和整车厂商加大合作,技术不断取得创新突破。例如,热成像摄像头模组的热传感和成像处理性能,以及价格竞争力已获得了大幅提升。建议重点关注克来机电、英搏尔。(2)半导体设备:紫光展锐进军全网通,上半年中国集成电路收入增逾2成。9月10日,SEMI告指出,2018年第二季度全球半导体制造设备销售额为167亿美元,比上一季度低1%,比去年同期高出19%。为了在即将到来的5G商用芯片决战点上赢得先机,紫光展锐正在加速开展5G领域的技术研发和业务布局,计划于2019年推出5G芯片,布局5G时代的一个重要举措是携手电信全面进军全网通。9月13日,中国半导体行业协会介绍,上半年中国集成电路产业实现收入2726.5亿元,同比增长23.9%。(3)工程机械:各部委密集出台“稳投资”措施,基建投资增速有望回暖。自1-7月全国固定资产投资增速创历史新低以后,各项“稳增长”、“稳投资”的策略就不断提出。截至七月底,PPP项目已签约落地项目3812个、投资额6.1万亿元,已开工项目1762个、投资额2.5万亿元。随着各地年度投资计划逐渐进入考核期,预计第四季度将有更多重点基建工程的开工,工程机械行业有望充分受益基建提速的利好,销量及行业整体盈利水平有望持续上升。建议重点关注三一重工、徐工机械、恒立液压。(4)油服:布伦特原油价格冲击80美元大关,油服公司深受其益。根据DNVGL发布的报告数据,天然气将取代石油成为北美地区最大的单一能源直到2050年,天然气需求量大。据规划,我国2030年页岩气产量将达到800亿~1000亿立方米。本周国际油价有所上扬,受美国飓风天气影响,布伦特原油期货价格冲破80美元后有所回落,利于油服行业发展,下周将有可能继续冲击80美元的高位。建议关注杰瑞股份、通源石油。

    上周行情回顾:机械设备板块指数下跌0.41%

    上周(2018.9.10-2018.9.14)机械设备行业指数下跌0.85%,跑赢沪深300指数0.23个百分点,跑赢中证500指数1.69个百分点,跑赢创业板指数3.27个百分点,整体表现在28个行业中涨幅排名第15。上涨行业10个,涨幅最大的5个子版块分别是采掘(3.76%)、电气设备(1.00%)、汽车(0.88%)、银行(0.56%)、房地产(0.51%);其余18个行业下跌,跌幅最大的5个子板块分别是计算机(-6.73%)、电子(-4.98%)、建筑材料(-4.96%)、医药生物(-4.17%)、通信(-3.70%)。

    风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。