计算机行业:医疗信息化新机遇,数字智能一体化平台

我国医院信息系统建设已进入更新换代期。2009-2013年,在新医改政策的推动下,我国医院信息化建设进入高增长期,发展至今,我国大部分医院已实现了HIS、EMR、LIS、RIS、PACS等核心系统覆盖。当下,第一批医院信息系统已进入更新换代期,主要驱动因素有三:1)旧系统技术语言和架构已落时,难以继续维护。2)老龄化与城市人口慢性病发病率上升,使就医人数大大增加,现有系统无法满足如此大量的存储和并发性处理需求。3)随着我国人民消费水平的提升,医疗护理得到更多人的重视,人们的需求也越来越个性化和丰富,带来新模块新功能需求。

    医院信息系统走向集成化、数字化、智能化。早期医院信息系统缺乏顶层设计,且无标准化规则指导,院内各系统通常来自不同供应商,或采购于不同时期,系统间无法实现数据互联互通,增加医生工作复杂性,降低就医效率。因此,集成一体化的信息平台成为大势所趋。同时,以人工智能、大数据分析等技术为基础,以患者为核心的服务意识的觉醒带来了数字化和智能化需求。从供应商侧来看,其推出的产品开始从以费用为核心转向以患者为核心,集成临床辅助决策等多种智能功能。从医院侧来看,相较于五年前,其所招标的信息化建设项目内容集成化需求更明显,金额上升一个量级,为医疗IT企业带来巨大机遇。政策上,卫健委成立后进一步加强电子病历等评级工作的推进,从需求和供给端进一步催化了医院信息化的升级。

    综合供应商将拥有更强产品竞争力和市场拓展能力。当医院信息系统更新换代时间节点与集成化、数字化、智能化需求相遇,大型综合供应商能够提供一体化解决方案的技术优势开始显现。而这些企业大都已在几年前开始着手研发智慧医疗一体化数字平台,如今正值产品落地、需求收割期。我们认为,卫宁、思创医惠、东软、东华、医信、和仁这些综合供应商的市占率将进一步提高,从高价值中大型医院入手,自上而下进行医院信息系统的变革性整改,提升我国就医质量。

    投资建议:基于综合供应商的技术和渠道优势,我们认为,推荐标的有思创医惠(300078.SZ)、卫宁健康(300253.SZ)、东软集团(600718.SH);受益标的:东华软件(002065.SZ)、和仁科技(300550.SZ)。

    风险提示:1)落地速度不及预期的风险:2)政策变更风险。