新三板TMT专题报告:政策推动核心技术自主可控,重点关注国产第三方服务器虚拟化企业

云计算重要底层技术,云时代空间广阔

    虚拟化是一种资源管理技术,是将计算机的各种实体资源以抽象、转换后呈现出来,打破实体结构间不可分割的障碍。使用服务器虚拟化技术能将服务器资源的利用率提高到60%~80%,使所需硬件设施极大程度减少,促使成本降低。一直以来,虚拟化作为企业IT的主流技术,吸引了众多IT巨头进入,但目前全球服务器虚拟化市场份额依然以VMware一枝独大。虚拟化是云计算重要底层技术,随着传统行业上云、混合云与超融合的持续增长,未来服务器虚拟化空间更为广阔。

    云计算核心基础软件,服务器虚拟化未来空间广阔

    虚拟化是云计算和超融合主要支撑技术之一。近年来全球云计算产业快速发展,Gartner显示2017年公有云服务市场规模达到1535亿美元,云计算产业持续快速增长,市场教育逐步完成。另一方面,我国企业上云偏好与私有云和混合云架构,据统计,2016年71%企业云用户选择混合云,比2015年上升13%,预计2023年全球混合云市场规模将达1400亿美元。搭建私有云/混合云需要采购虚拟化软件,带动虚拟化软件市场需求增长;超融合是最新的私有云/混合云硬件设备,与传统基础架构相比成本降低了约60%。IDC预测,到2022年,全球超融合市场规模将达56亿美元。在两大市场未来发展向好的趋势带动下,服务器虚拟化行业未来发展空间十分广阔。预计2021年我国服务器虚拟化市场规模将达52.5亿元。

    政策推动核心技术自主可控,重点关注国产第三方服务器虚拟化厂商

    中美经济摩擦将持久存在,而我国IT行业核心技术大多数掌握在国外行业巨头手上,为避免类似中兴事件的再次发生和企业谋求核心技术自主可控以降低产品成本,我国对云时代关键基础技术重视程度有望进一步提升。目前国内服务器虚拟化产品在性能和功能上已经与国外巨头看齐,并进行了产品差异化发展,市场竞争力逐渐增强,促使服务器虚拟化国产替代进程加速,2017年上半年我国服务器虚拟化市场的份额中,华为、新华三、浪潮与云宏4家国产服务器虚拟化厂商占据中国服务器虚拟化市场的44.2%,进步明显。对标美国服务器虚拟化行业发展进程后,我们认为第三方虚拟化企业在核心技术、渠道和产品成熟度等关键竞争要素上有较强的优势。因此,看好拥有自控核心技术的国产第三方虚拟化企业。

    新三板相关企业:

    基础软件方面,新三板与主板企业差距较小,随着传统行业上云趋势逐步明朗和混合云、超融合等云时代IT架构逐步完成市场教育,有望涌现更多明星企业。参考虚拟化市场技术、渠道及产品三大核心竞争要素,对噢易云(837979.OC)、易讯通(831142)、云宏信息(832135)等企业简要介绍。

    风险提示:

    混合云、超融合发展不如预期,服务器虚拟化行业不景气,关键核心技术自主可控政策力度不足。