环保行业周报:监测行业市场有望加速释放;国务院要求促进天然气协调发展,传雅中、白鹤滩特高压落实

本周投资观点:监测行业市场有望加速释放;国务院要求促进天然气协调发展,传雅中、白鹤滩特高压落实

    环保:北京持续蓝天,京津冀空气质量控制初见成效。生态环境部持续加码环境监测和督查。8月底启动“千里眼计划”,将重点监测范围扩展到汾渭平原和长三角区域。“千里眼计划”预计将使得监测行业受市场关注度提高,有望在原有25%行业年平均增速的基础上进一步加速。推荐业务集中京津冀地区具有区域优势的网格化监测龙头先河环保,和全国性监测龙头聚光科技。

    目前政府已明确下半年将加大基础建设投资,补短板。政策面拐点已现,环保有望率先受益。对于工程类企业来说,关键是具体项目公司的资金是否能很快落地,保证项目四季度的开工,我们对此保持谨慎乐观。对优质的运营类标的,我们认为是长期的优质投资标的,我们看好高景气的细分运营龙头的东江环保、伟明环保、瀚蓝环境、龙马环卫。

    公用事业:①天然气:国务院发布《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》,我们认为利好行业长期稳健发展,其中国产气增产指标偏乐观,进口气仍是供给端主力增长点。基于当前较高的对外依存度,以及冬季LNG接收站接收能力与周转率上行空间有限的判断,我们认为今年天然气用气量单月增速以供暖季为分水岭呈现先高后低,全年增速中枢略低于去年的15.3%。上游涨价优先利好LNG分销商以及煤层气开采商蓝焰控股,城燃板块整体毛差承压,推荐有能力获取自有气源的新奥能源。②电力:媒体报道,国家能源局确定雅中直流落点为江西南昌,白鹤滩落点分别是江苏和浙江,三条线路输电容量均为800万千瓦。我们认为电能消纳问题的落地有望化解大水电新机组投建工作的担忧,强化相关公司的成长预期,关注长江电力,国投电力,川投能源。火电方面,我们认为板块整体盈利修复的趋势有望持续,但市场关于煤价的分歧正在扩大,宏观经济走势与政策面动作或将决定板块短期配置价值,持续关注华电国际、华能国际。

    本周行情回顾:

    上周环保和公用板块整体下跌0.66%(总市值加权),上证综指下跌0.84%,创业板指下跌0.69%。分子板块来看:燃气4.88%,节能2.12%,大气0.63%,水务-0.06%,生态修复-0.52%,固废-0.89%,监测-1.53%,再生资源-1.66%,水处理-2.18%