海信科龙2018半年报点评:冰箱业务改善支撑短期业绩,中央空调长期前景光明

盈利预测

    展望2018全年,在下半年零售端放缓的背景下,公司冰箱业务有望继续带来利润端的边际改善,支撑业绩增长。中长期的看点依旧为中央空调业务的充足空间,以及收购约克后商空业务的持续成长性。维持公司2018~20年EPS为1.06/1.21/1.35元,对应PE为7/7/6倍,维持“增持”评级。

    风险提示:

    需求大幅下滑,原材料成本上涨,汇率大幅波动。