日机密封:新增市场占比大幅提升,新领域订单获突破

事件:

    公司于8月23日晚间发布2018年半年度报告。报告期内,公司实现营业收入3.08亿元,同比增长42.24%;实现归属于上市公司股东净利润7,375.78万元,同比增长72.88%;实现基本每股收益0.69元,同比增长72.89%。

    投资要点:

    财务分析:毛利率小幅下降,期间费用率控制良好

    主业分析:新增市场占比提升,管线、核电新领域订单获突破

    优泰科:业绩增长符合预期,看好全年高成长

    股权激励:发挥长效激励机制,充分调动核心人才积极性?维持“推荐”评级预计公司2018年~2020年EPS分别为1.71元、2.25元、2.84元,对应当前股价市盈率分别为28.04倍、21.38倍、16.91倍,维持“推荐”评级。

    风险提示

    下游行业景气度不达预期;

    原材料大幅上涨;

    产品毛利率下行风险;

    产能扩建进度低于预期。