广电运通:扣非业绩翻倍增长,ai+多场景落地

类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:杨墨 日期:2018-08-27

主业反弹动力强劲,符合预期。18年上半年公司实现营收21.19亿元,增长38.51%;实现归母净利润3.44亿元;扣非归母净利润2.85亿元,增长139.54%,符合此前预期。公司主业重心已由金融现金设备转向金融运营服务,ATM机具产品单价止跌企稳同时,服务业务长期保持30%-40%增速,对基本面形成有力支撑。维持公司2018-2020年EPS为0.38/0.47/0.61元,目标价10.1元。维持增持评级。

    千亿银行智能设备市场正在打开,公司将显著受益。在银行为客户提供差异化服务并显著降低业务成本的需求推动下,银行对智能化设备的需求显著提升,以每个网点智能设备价值总量约80万保守估计,银行智能化设备视察过空间逾千亿。公司作为金融现金设备机具龙头,在VTM等非现金智能设备领域亦有长期布局,将显著受益于银行智能设备需求释放的红利期。

    AI+战略开拓四大新业务板块,智慧零售前景极为广阔。根据发达国家经验,自助零售机需求将在国内人均GDP突破1万美元之后迎来爆发,2017年国内人均GDP为8836美元,临近阙值。对标日本500万台自助贩卖机及近3000亿元年销售额,国内同期数据仅为19万台和75亿元,巨大缺口不言而喻。在国内庞大人口基数以及消费升级趋势的支撑下,我们十分看好公司智慧零售业务拓展前景。

    风险提示:并购武装押运公司进度不及预期,AI拓展不及预期风险。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002152 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
爱婴室 中性 43.50 研报
飞科电器 买入 -- 研报
欧普照明 持有 -- 研报
莱克电气 持有 -- 研报
青岛海尔 买入 -- 研报
海信电器 买入 -- 研报
老板电器 买入 -- 研报
九阳股份 持有 -- 研报
三花智控 买入 -- 研报
华帝股份 买入 -- 研报
苏泊尔 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
爱婴室 0 0 研报
华帝股份 0.65 0.63 研报
三花智控 1.34 0.72 研报
老板电器 0.78 0.94 研报
欧普照明 0 0 研报
青岛海尔 1.36 1.15 研报
九阳股份 0.84 0.67 研报
格力电器 1.84 2.20 研报
莱克电气 0 0 研报
飞科电器 0 0 研报
苏泊尔 0.88 0.81 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 35 持有 中性
贵州茅台 34 持有 中性
万科A 33 买入 中性
中信证券 31 持有 买入
通威股份 28 买入 买入
三一重工 27 持有 买入
伊利股份 27 持有 持有
海天味业 27 持有 持有
隆基股份 26 买入 买入
格力电器 26 持有 买入
泸州老窖 25 持有 持有
格力电器 25 持有 买入
中信证券 24 持有 买入
保利地产 24 买入 中性
隆基股份 24 买入 买入
中国国航 24 持有 中性
万科A 24 买入 中性

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 502 94 300
建筑建材 426 47 195
钢铁行业 420 30 196
化工行业 419 52 129
金融行业 374 32 134
汽车制造 349 35 183
机械行业 342 48 147
生物制药 298 51 195
家电行业 296 17 152
电子器件 291 50 175
交通运输 279 30 123
煤炭行业 273 30 131
酿酒行业 264 17 127
房地产 242 23 145
电力行业 224 32 95
服装鞋类 186 20 102
食品行业 178 19 77