计算机行业跟踪周报第130期:从AWS财报分析,持续推荐云计算

上周(7.30-8.03)Wind 软件与服务指数下跌8.62%,同期沪深300指数下跌5.85%。

    AWS 季度同比增速继续提升7月27日,亚马逊发布2018年二季度财报。报告显示,亚马逊第二季度净销售额为529亿美元,较上年同期的380亿美元增长39%,净利润为25亿美元,较上年同期的1.97亿美元大幅增长1169%,最受关注的亚马逊网络服务(AWS)的净销售额为61.05亿美元,比上年同期的41亿美元增长49%,增速持续维持在40%以上。

    AWS 未确认收入达到160亿美元,剩余合同平均年限达到3.5年。

    财报显示,公司未确认收入主要有Amazon Prime 会员资格和AWS 服务的预付款构成,其中截止2018年6月30日,AWS 未确认收入高达160亿美元,上一季度这一数字为124亿美元,公司测算这些“剩余合同”平均期限从3.2年延长到3.5年。

    通过查找往期财报,我们发现亚马逊从2018年一季报开始,加入了对AWS未确认收入和“剩余合同”期限的披露,我们认为AWS 的未确认收入增加和合同平均期限延长,意味着AWS 的用户正在逐渐从按小时付费的“小客户”,转换到签订长期服务合同的“大客户”,这一方面说明了AWS 的市场地位,另一方面使得AWS 未来收入的确定性大大增强。

    我们在《计算机行业2018年8月研究框架暨行业跟踪周报第129期:云软件的转型之路:初见端倪》中提出,“确定性趋势的云计算已初现端倪”。另外,我们认为云计算能够显著改善计算机行业普遍存在的两大问题,现金流和业绩不确定性,因此我们继续推荐A 股云计算龙头公司。

    海通计算机2018年8月组合广联达、航天信息、恒生电子、宝信软件、中科曙光、浪潮信息、超图软件、天源迪科。

    风险提示:部分细分领域信息化需求低于预期。