浙数文化2018年半年报点评:全面转型互联网,三大板块齐头并进

类别:公司研究 机构:国信证券股份有限公司 研究员:张衡 日期:2018-08-14

剔除资产出售影响,业绩同比增速显著

    2018H1公司实现营收7.64亿元,同比减少10.9%,归母净利润3.06亿元,同比下降76.8%。业绩主要变动原因在于2017年公司资产重组,传统媒体业务剥离获得高额投资收益;摊薄EPS0.24元,同比下降77%;归母扣非净利润1.41亿元,同比增长12%。剔除去年同期重组因素影响,营业收入与归母净利润分别同比增长91%/152%。

    互联网三大业务发展迅速增长可期

    1)数字娱乐业务以边锋网络和深圳天天爱为主,除扩大其棋牌游戏在全国的覆盖范围外,6月上线的《侠客风云传OL》表现优异;2)数字体育业务以战旗直播主打的电竞直播和浩方游戏赛事运营平台为主,由公司主办的“2018全国业余棋王争霸赛”在5月开赛,浩方成功举办魔爪杯娱乐联赛,战旗学院也将于7月开班;3)大数据业务中的富春云项目已投入使用,报告期内获6亿协议收入,二期项目投入建设,预计未来盈利空间大,为公司提供稳定营收。

    富春云机柜提供稳定营收增长,“四位一体”大数据产业持续完善

    富春云项目是国内首个采用EPC模式建造的数据中心,可以开展包括服务器托管、多线网络、机房定制和云计算服务等业务。公司设立了云服务事业部、双新应用事业部、综合事业部等内设机构,推进大数据产业的发展建设和产业协同。公司“梧桐树+”大数据产业园一期工程已采用EPC模式进行建设。此外,公司与阿里云签订合作协议,双方在云计算领域合作可期。

    投资建议

    公司向互联网坚决转型,三大业务板块齐头并进,预计2018/19/20年EPS分别为0.40/0.50/0.61元,对应当前22/17/15倍PE,首次覆盖给予“增持”评级。

    风险提示

    政策风险,产品合规风险等。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
600633 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
万里扬 中性 -- 研报
众合科技 中性 8.10 研报
璞泰来 买入 -- 研报
郑煤机 买入 -- 研报
金龙汽车 买入 -- 研报
宁德时代 买入 -- 研报
星云股份 买入 -- 研报
新宙邦 买入 -- 研报
恩捷股份 买入 -- 研报
嘉化能源 中性 -- 研报
省广集团 买入 4.60 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
众合科技 0.30 0.17 研报
郑煤机 1.67 1.18 研报
新宙邦 1.10 0.80 研报
璞泰来 0 0 研报
恩捷股份 0 0 研报
金龙汽车 0.60 0.60 研报
星云股份 0 0 研报
宁德时代 0 0 研报
嘉化能源 0.35 0 研报
省广集团 0.73 0.76 研报
鹏翎股份 0 0 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
伊利股份 31 持有 持有
贵州茅台 29 买入 持有
五粮液 29 持有 持有
中信证券 27 持有 买入
万科A 27 买入 买入
先导智能 27 持有 买入
三一重工 25 持有 买入
用友网络 25 持有 持有
五粮液 25 持有 持有
上汽集团 24 持有 买入
通威股份 24 持有 中性
卫星石化 24 持有 中性
当升科技 24 持有 买入
瀚蓝环境 23 持有 持有
新华保险 23 持有 持有
索菲亚 23 买入 买入
华电国际 22 持有 中性

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 477 90 242
建筑建材 293 50 156
生物制药 255 49 144
机械行业 252 54 117
汽车制造 243 32 119
化工行业 231 54 93
电子器件 215 52 117
金融行业 205 26 75
酒店旅游 166 21 42
食品行业 163 22 68
房地产 161 29 99
煤炭行业 160 30 80
酿酒行业 155 15 82
商业百货 148 37 61
交通运输 144 25 65
钢铁行业 144 24 60
有色金属 121 29 40