量化择时周报:结构背离纷纷再现,筑底反弹或将延续

技术形态分析:结构背离纷纷再现,筑底反弹将延续。从目前结构来看,上证50在30min级别笔结构延续前序笔结构中枢做中枢拓展持续震荡,震荡中枢或能再次上移。目前条件尚不支持上证50大幅上涨的趋势形成。上证综指在30min级别笔结构延续前序盘整中枢,震荡中枢或能再次上移。上证综指在30min级别线段结构2691.02背离点支撑仍在,线段结构大概率形成一买之后的中枢拓展,可结合30min级别观点把握笔结构背离之后的反弹。上周创业板指30min级别在1434.79形成线段结构底背离,并实现底背离之后的有效反弹。30min级别反弹或将震荡持续。创业板指日线级别第一类买点或将确认,日线级别做一买之后反弹。

    RSRS择时:上证综指、沪深300、中证500与创业板指观点皆谨慎。上周我们跟踪的各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号,维持前序观点。相比于前一周,上周所有指数的日频指标值都有一定程度回升,尤其是创业板指,其指标值早已由负转正,周三周五收盘两度逼近开仓阈值。中证500指标值也升至零值附近,中小股指底部支撑更为强劲。而高频信号分化严重,大盘股指高频全部空仓,而中证500与创业板指高频从周四就开始全线持仓看多,目前高频信号仍十分看好中小股指短期反弹上涨空间。综上,我们目前对上证综指、沪深300、中证500与创业板指全部抱谨慎态度。

    市场综合情绪指数:综合情绪指数有所回升,市场情绪中性偏谨慎。本周市场情绪综合指数当前值为25,较上周情绪值22有所回升,呈现中性偏谨慎的情绪。本周HS300指数收于3405.02,上涨2.71%,五个交易日中,指数震荡上涨。我们预计HS300后市仍有上涨空间,但继续震荡调整的概率仍不小。

    期权期货共振择时:半数指标重回谨慎区间。上周期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,上证50股指期货相应指标纷纷走弱;股指期货择时体系保持看多信号,成交量PCR分位数重回历史高位,单指标状态谨慎。

    风险提示:测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。