食品饮料行业:电商渠道草根调研系列报告

类别:行业研究 机构:华创证券有限责任公司 研究员:华创证券研究所 日期:2018-08-10

白酒电商:七月销售额(-7%)及客单价(-4%)增速均出现回落。具体到品牌上,七月酒鬼酒表现最优(+72%),增速提升明显,剑南春(+31%)和古井贡(+23%)增速位居二、三位。第二季度表现最优的品牌:伊力特、泸州老窖、剑南春、五粮液和古井贡。

    价格方面,618年中促销结束,线上酒价普遍上调。京东平台新款普五重新上架,售价1099元,古井贡古8、古5、献礼版价格环比上涨40%、14%、23%,主要系上月京东618活动,促销力度较大;天猫平台洋河价格上行,海之蓝价格环比上涨7%。白酒线下:商超渠道:端酒价格企稳,库存维持较低水平;烟酒店渠道:茅台让利,需求火爆。

    啤酒行业:旺季接近尾声,啤酒行业七月(+15%)增速有所回落。黄酒行业七月(+19%)增速明显下滑。具体到品牌上,七月啤酒品牌百威(+165%)、雪花(+83%)、哈尔滨(+63%)和青岛(+17%)保持稳定正增长,七月黄酒品牌古越龙山(+39%)表现最优,预调鸡尾酒RIO销售额七月同比略有回落至21%。

    零食电商:七月增速出现下滑(-1%)。具体到品牌上,三只松鼠(+24%)增速稳中有增,保持较快增长;百草味(+9%)增速回落,二季度(+46%)表现最优;周黑鸭(+3%)扭转降幅扩大态势,今年以来首月出现正增长,良品铺子(+13%)本月维持正增长;好想你(-11%)、来伊份(-24%)增速均出现明显回落。

    保健品线上:保健品行业2017年全年行业整体增速达39%,七月(-1%)增速下降明显。具体品牌方面,汤臣倍健(+32%)表现最优,增速远超行业平均水平,SWISSE增速有所回落(-17%)。肌肉科技(西王食品)七月销售增速为13%,增长稳定,阿里渠道2017年同比增速72%。

    乳制品和调味品线上:乳制品七月同比增速有所回落(+5%),具体到品牌上:蒙牛(+56%)表现最优,伊利(+19%)增速回落,光明(-48%)负增长幅度有所扩大。调味品七月总体增速降至8%,品牌方面千禾增速最快(+116%),老干妈(+28%)增速大幅提升,海天(+71%)维持稳定增长,李锦记、欣和增速略有回落。

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