衍生品周报:市场情绪再现反复、波动率上行

股指期货:本周三大股指期指走势趋同度较高,均大幅震荡下行,市场情绪继上周后再现反复。期现基差宽幅震荡,除上证50外股指期货重回深度贴水。整体来看,沪深300期货成交量上升,持仓量上升,截至周五收盘约5.06万手。

    融资融券:

    (1) 本周两融市场所呈现的特征为:本周融资融券整体规模继续小幅下降,目前为8,877.93亿元。融资融券余额相对A 股流通市值稳定在2.28%。本周两市融资融券交易额整体而言下降,相比全部A 股的成交额占比为7.69%.

    (2) 本周两市融资融券交易额整体而言有所下降。目前,沪市融资融券交易额相对现货成交额下降至9.08%,深市融资融券交易额相对现货成交额上升至6.56%。

    期权:

    本周上证50ETF 下跌4.58%,成交量较上周下跌至2829.76万手。上证50ETF 期权合约成交量共成交6926460张,其中认购期权成交3626214张,认沽期权成交3300246张,认沽认购比率为0.91。最活跃的期权合约分别为50ETF 购8月2.60,50ETF 购8月2.55。本周期权隐含波动率较上周上升,均值为24.98%,认购期权的隐含波动率整体均值为24.38%,部分合约隐含波动率高达27.93%。认沽期权的隐含波动率整体均值为25.59%左右,部分合约隐含波动率达到29.74%。至最新交易日,当月平值认购期权的实际杠杆为23.00,当月平值认沽期权的实际杠杆为20.96。