欧菲科技:财报业绩及指引超预期,全年维持高增长
消费电子平台型公司多元发展,看好公司龙头优势和新业务开拓能力。从行业角度,18/19年重点关注光学持续升级、薄膜触控回暖、屏下指纹识别上量;从客户角度,公司在大客户的产品线和份额继续提升,营收进一步增长。调整盈利预测,预计公司2018-2020年净利润分别为21.7、33.2、42.9亿元,对应2018年8月6日股价估值为19.4、12.7、9.8倍,维持“审慎增持”评级。
风险提示:大客户进展不如预期;触控行业回暖不如预期;光学及指纹业务竞争加剧;资产负债率压力提升