安图生物:化学发光高速增长,ivd龙头雏形初现
盈利预测与评级:化学发光是IVD行业增速较快的领域,公司作为国内化学发光的龙头,技术领先、产品线布局日益丰富,渠道加速布局,市场份额逐步扩大,有望将来实现对国际产品的进口替代。我们调整对于公司的盈利预测,预计公司2018-2020年的EPS 分别为1.37、1.81、2.44元,2018年8月2日股价对应PE 分别为53X、40X、30X,维持“审慎增持”评级。
风险提示:传统业务增速放缓、产品销售不及预期、试剂降价风险。