有色金属行业:铜价罢工预期上扬,锡矿短缺效应持续

报告摘要:

    铜方面:铜价宽幅震荡,铜矿罢工预期升温。周内欧央行退出QE预期推高欧元走势,美元高位回落,地缘政治及贸易摩擦持续发酵,受美元因关税争端问题下跌的影响,铜价有突破新高的可能,此外市场对国外矿山谈判所引发的罢工预期不断升温。长期来看,近几年出现大型矿山投产的几率较小,并且叠加矿山劳工谈判和罢工行为可能对今年产量产生扰动,整体来说铜精矿供给相对比较紧张。此外废铜政策的收紧也会对供给造成一定影响,供需来看会持续偏紧。推荐关注紫金矿业、江西铜业。

    锡方面:锡矿短缺效应持续,带动国际锡价上扬。近期来看,缅甸锡矿对国内的供应短少,加上云南当地冶炼厂家对于锡矿的采购不易,因此国内锡价仍处于上行通道。中长期的锡价趋势,国内以及印尼的精炼锡供给仍然是无法补足市场上的缺口,因此缅甸锡矿供应的持续乏力,会继续推动全球锡价上行。推荐关注锡业股份。

    锌方面:本周锌价阶梯式走高,中央环保督察风波再起。短期来看,6月初中央环保督察组陆续进驻各省市,虽然目前大多数厂家的镀锌线并未停车,但是后续有被要求限停的可能性。冶炼厂检修情况延续,刺激市场看低现货供应量,对锌消费有一定影响,缓解消费不佳的压力,对锌价有明显的支撑作用。长期来看,中下游对于热镀锌以及镀锌板的需求增速仍在,同时锌精矿、锌锭供给仍然存在缺口,将支撑锌价维持高位。推荐关注驰宏锌锗。

    推荐组合:锡业股份、紫金矿业、北方稀土;宝钛股份(军工钛材料)、中科三环(新能源汽车用稀土磁材);

    -近期资讯:

    世界第二大铜矿、位于印尼的Grasberg铜矿场将易主的消息在市场流传很久,利益关联人力拓集团首次证实他们参与了直接谈判。力拓周三在回应声明正就以35亿美元的价格出售其在Grasberg铜金矿持有的部分权益。

    *ST吉恩公司因2014年、2015年和2016年连续三年亏损,上海证券交易所决定终止公司股票上市。