机械制造业2018年7月周报第3期:聚焦关键核心技术创新公司,特斯拉落户上海助推电

本周重点推荐:精测电子(300567)、美亚光电(002690)、北方华创(002371)、先导智能(300450)、艾迪精密(603638)。

    最新观点:金融监管和去杠杆下,基建投资下行压力较大。立足高端,聚焦关键核心技术创新公司,一是围绕半导体设备、两机叶片、高端液压件等涉及国家安全领域高端制造的自主可控;二是围绕工业机器人、锂电设备等作为自动化升级重要抓手的工业互联。基于变异性思维,关注主题投资机会:一是布油再次接近80美元/桶,油价中枢抬升下油服设备行业春天已到;二是全球首台AP1000和EPR三代核电并网发电,后续核电审批有望提速。中报行情已经展开,重点推荐艾迪精密、先导智能、三一重工、恒立液压等业绩高增长个股。

    半导体设备:SEMI发布年中预测,预计18年全球半导体设备市场将达627亿美元,中国将以43.5%的增长率领先,预计19年中国半导体设备销售增长46.6%,达到173亿美元。本轮国内半导体产业链上行周期由代工厂/存储器扩产为开端,其对晶圆制造设备的拉动已经明显展现,华天科技7月6日公告,拟投资80亿元在南京投建集先进封测产业基地,以华天科技为标志,下一阶段,封测厂开始接力扩产,匹配前段的产能扩张。与晶圆制造环节相比,封测环节的国产化率更高、封测环节设备的国产化率提升更快,更加利好相关设备厂商。重点推荐:精测电子、北方华创、长川科技、至纯科技。

    锂电设备:当前电动全球化的趋势越来越明显,随着国内电池成本的进一步下降,与燃油车可抗衡竞争的时点愈发临近,全球主流汽车厂商正加速电动化进程,而与电池厂合资建厂是比较快速和安全的方式。可以预见,在不久的将来,全球主流汽车厂的竞争会类似前2年国内动力电池厂商的扩产竞争,这必将带来新一轮的动力电池扩产潮。本周特斯拉在中国进展加速,宁德时代开始招标等信号更是验证上述逻辑。重点推荐:先导智能;受益标的:科恒股份、璞泰来。

    工业机器人:根据起点机器人报道,截至7月14日共有39家机器人概念股发布18H1业绩预告,其中5家利润增速超过200%,9家利润负增长,验证我们此前观点:优秀企业开始走出,国产厂商市场明降暗升,核心企业增长仍超越行业,市占率逐步提升。重点推荐:中大力德、埃斯顿、拓斯达(中小盘覆盖);受益标的:秦川机床。

    核电装备:中广核下属阳江5号机组具备商运条件,是我国首个满足“三代”核电主要安全指标的自主品牌核电机组。EPR与AP1000先后进入并网发电,我们认为三代核电机组将进入批量建设期,预计“十三五”后期每年将至少开工6至8台三代核电机组建设,对应设备投资年均约500亿元;核电行业招标提速,国内龙头公司将迎来业绩弹性。重点推荐:应流股份;受益标的:台海核电、通裕重工。

    报告更新:精测电子、先导智能更新,激光设备、半导体设备深度。