电子行业:半导体设备产业较快增长,市场悲观情绪阶段性修复

【半导体设备产业较快增长,市场悲观情绪阶段性修复】

    1、2018年全球半导体设备销售额将续创新高,中国大陆地区跃为全球第二大市场。SEMI最新期中预估,2018全年全球半导体设备销售额将年增10.8%,达627.3亿美元,创历史新高。SEMI预测,2018年中国大陆地区将超过中国台湾地区,成为全球第二大半导体设备市场。在中美贸易战和美国封锁我国高端技术引进的背景下,我们认为,国家发展半导体设备行业势在必得,势必进一步加大设备领域的资金投入和政策扶持,未来有望推动半导体设备国产化替代,半导体设备产业链厂商有望受益。建议关注半导体设备领域的投资机会,包括晶盛机电、至纯科技,此外我们还看好北方华创、精测电子等投资机会。

    2、三季度手机零部件备货传统旺季来临,建议关注龙头边际改善的投资机会。每年第三季度是手机零部件备货的传统旺季,苹果和安卓品牌已做好新机型发售的充分准备,预计消费电子行业有望回暖,建议关注龙头企业边际改善的投资机会。细分领域上,我们建议关注旗舰机微创新相关的板块和标的。标的上,看好立讯精密、蓝思科技、合力泰及欧菲科技等。

    3、市场悲观情绪阶段性修复,反弹幅度居前。上周电子行业涨幅7.43%,在29个申万一级行业中涨幅排名第三,同期上证综指上涨3.06%,电子行业反弹幅度较大。我们维持近期风险偏好因素是影响行业市场表现得主要因素的观点。我们认为在行业整体基本面向好的情况下,风险偏好的回升有望带动板块快速反弹。