房地产行业周报:棚改吹风符合预期,去化率显著回升

一手房:成交环比增速-8.41%,同比增速3.08%(按面积)

    本周中泰跟踪的40个大中城市一手房合计成交面积437.23万方,环比增速-8.41%,同比增速3.08%。其中,一线、二线、三线城市一手房成交面积环比增速分别为-13.16%,-6.35%,-9.33%;同比增速分别为-6.24%,-3.40%,14.45%。

    二手房:成交环比增速3.63%,同比增速18.08%(按面积)

    本周中泰跟踪的14个大中城市二手房合计成交面积131.47万方,环比增速3.63%,同比增速18.08%。其中,一线、二线、三线城市二手房成交面积环比增速分别为1.05%,6.56%,-0.58%;同比增速分别为52.91%,16.81%,-23.17%。

    库存:可售面积环比增速0.73%

    本周中泰跟踪的15个大中城市住宅可售面积合计4531.69万方,环比增速0.73%,去化周期37.85周。其中,一线、二线、三线住宅可售面积环比增速为2.22%,-11.23%,59.23%。一线、二线、三线去化周期分别为43.91周,32.81周,35.97周。

    10个重点城市推盘分析(数据来源:中指)

    根据中指监测数据,(7月2日至7月8日)重点城市(14城)共开盘35个项目,合计推出房源10266套、环比下降40%,其中一线1227套、占比11.95%;开盘项目平均去化率达到87%,较上周上升12%,其中二线城市平均去化率为91%。

    投资建议:本周申万房地产指数上涨2.85%。个股方面,华联控股涨幅居前。自上而下来看,棚改基调符合预期,三四线楼市韧性较强、一二线成交逐步回升,行业需求整体平稳;自下而上来看,集中度仍将稳步提升,龙头具备持续稳定增长的能力和条件,且当前估值已接近历史底部,本首平安战略入股华夏幸福也体现了险资对龙头价值的认可,我们仍看多地产龙头,推荐:1、价值龙头:保利地产、万科等;2、存量红利:建发股份;3、REITs标的:光大嘉宝。

    风险提示:三四线成交下滑及一二线反弹不及预期;流动性大幅收紧等。