传媒行业周报:看好板块反弹,关注影视近期热点

中报预告梳理·个股业绩分化关注白马龙头。本周传媒板块个股陆续发布了18年中报业绩预告,我们也将所披露公司的中期业绩情况进行了全面的梳理:行业整体趋势依旧向好,但个股情况分化却较为明显。建议重点关注中报业绩预期较好的白马公司:完美世界、迅游科技、顺网科技、帝龙文化、百洋股份。中长期关注平台和版权类公司:捷成股份、光线传媒、平治信息、视觉中国。

    总论。进入七月份板块流动性紧缩趋缓,板块估值到历史低位,我们认为反弹将持续。关注近期有热点项目的公司如有《一出好戏》的光线传媒,关注中报业绩较好的公司如捷成股份。中长期推荐平台型公司与现金流较好的公司:分众传媒、百洋股份、威创股份等。

    教育板块。本周教育板块上涨1.83%。我们坚定看好大语文培训市场,重点关注立思辰(中文未来)。推荐:威创股份、百洋股份、立思辰、开元股份。建议关注:新高教集团、中教控股、枫叶教育、洪涛股份、凯文教育。

    广告营销板块。本周申万营销服务指数下跌2.00%。重点推荐:资源高壁垒个股分众传媒;提示积极关注行业向好情况下低估值个股业绩边际改善:蓝色光标、思美传媒、利欧股份。

    内容板块。本周申万影视动漫指数下跌1.46%。暑期多部重点国产片催化,有望提升板块投资关注;叠加优质龙头超跌、低估值,建议关注:1)优质内容龙头:华策影视、慈文传媒;完美世界;2)经营性现金流较好,渠道价值突出院线个股:中国电影、横店影视、金逸影视;3)中长期平台型公司:光线传媒、捷成股份。

    游戏和动漫板块。本周WIND网络游戏指数上涨1.06%,动漫指数上涨2.23%。游戏板块前期超跌,估值已处底部区间,龙头公司业绩增长稳健,现金流表现出色,下半年二线龙头重点产品计划上线,建议关注中报之后新产品上线带来的边际向好。标的推荐完美世界、游族网络、三七互娱,此外推荐受益于端游回暖、“吃鸡”主题的迅游科技、顺网科技。

    体育板块。本周体育板块上涨1.45%。电竞产业发展势头迅猛,重点关注“体育+游戏”概念,建议关注完美世界、迅游科技、顺网科技等。

    海外板块。本周海外传媒互联网板块表现不一,美股方面,纳斯达克中国科技股指数(CHXN9000)本周上涨2.77%;港股方面,恒生资讯科技业指数(HSITSI)本周收跌0.05 %。建议关注各细分领域业绩增长确定性强的龙头或者潜在龙头公司。建议关注:阅文集团、爱奇艺、哔哩哔哩、腾讯控股、金山软件。

    海通组合周度走势。海通传媒7 月组合周度上涨0.79%,申万传媒指数上涨1.12%,沪深300 上涨3.79%。

    海通传媒7月组合:捷成股份(15%)、完美世界(15%)、百洋股份(15%)、光线传媒(15%)、帝龙文化(10%)、华策影视(10%)、分众传媒(10%)、威创股份(10%)。

    风险提示:政策监管趋严,个股商誉减值风险。