汽车行业周报18年28期:中汽协发布6月份产销数据,下半年乘用车行业压力或增大

板块一周行情回顾

    上周市场出现久违的反弹,沪深300和汽车板块均上涨。沪深300上涨3.97%。汽车板块中,国联新能源汽车上涨6.96%,涨幅最大;申万汽车零部件上涨3.66%,申万整车上涨2.17%,申万汽车服务上涨0.45%。

    行业重要事件及本周观点

    【中汽协发布6月份产销数据。】6月份汽车销售227.4万辆,同比增长4.8%,累计同比增长5.6%;其中乘用车187.4万辆,同比增长2.3%,商用车销售39.9万辆,同比增长18.2%。在流动性收紧以及去年同期高基数背景下,下半年乘用车面临更大压力,持续下行概率较大。商用车中货车增长23.6%,其中工程车持续火爆,重卡销量增长13%。7-8月份商用车转入淡季,但排产数据仍比较健康。

    国三及以下排放车辆治理是我们一直强调的重卡行业的逻辑,重卡行业未来两年销量将保持平稳,不会出现断崖式下降的趋势,相关上市公司业绩仍将稳定向好,建议继续关注重卡产业链的机会。

    【本周观点:看好汽车板块反弹】近期汽车板块大幅回调,部分成长性良好的个股被错杀,短期有望迎来反弹。但我们也要看到,在步入微增长时期,分化会日趋严重,精选个股非常重要,我们推荐银轮股份(002126)、精锻科技(300258)、宁波高发(603788)、双环传动(002472)。棚改融资收紧情绪面影响较大,实际影响有限,继续看好重卡板块,推荐重卡动力总成龙头标的潍柴动力(000338)。新能源汽车新政实施,下半年高续航里程车型放量,高镍三元材料占比将快速提升,是当前新能源汽车板块最大主题。建议关注高镍三元材料标的新宙邦(300037)、杉杉股份、当升科技等等。

    主要上市公司表现

    上周汽车板块统计样本(共162家)上涨127家,停牌5家,下跌30家。威塘工业、天成自控、联诚精密涨幅居前。川环科技、东风科技、双林股份等跌幅居前。