蓝晓科技:业绩高速增长,盐湖提锂产业化持续突破

类别:公司研究 机构:方正证券股份有限公司 研究员:王永辉,李疆 日期:2018-07-12

事件:公司发布2018半年度业绩预告,实现净利润5362-6167万元,yoy0%-15%,扣非净利润5192-5995万元,yoy58%-82%。预计2018年1-6月非经常性损益约为172万元,17年同期非经营性损益为2077万元。

    业绩高速增长,盐湖提锂产业化持续突破。Q2单季扣非净利润3276-4079万元,yoy70%-112%,高增长印证行业高景气周期。业绩高增长系深挖原有业务领域市场需求,各下游领域持续稳定增长,带动业绩增长良好;同时获得盐湖卤水提锂订单,实现创新领域突破。

    获盐湖提锂大单印证领先优势,从设备制造商走向一体化服务供应商。①报告期内公司与锦泰锂业、藏格签订盐湖提锂装备合同,印证吸附法提锂技术的领先优势。②2018年累计签订盐湖提锂合同价值10.46亿元,占2017年营收235%,随着项目交付,将显著增厚公司业绩。③公司从设备制造商延伸至运营管理一体化服务供应商,开拓了新的盈利模式,深化了公司在“碳酸锂”建设与运营管理领域工程经验,同时绑定下游有望持续获取提锂订单。

    尖端领域产业化应用打造新的增长点。新能源产业发展带动了多晶硅、锂、镍、钴等金属品种的需求,创造了吸附分离技术的大市场空间。公司在红土镍矿提镍、金属铼方面,通过中试验证并实现小规模销售订单,同时公司储备了镍、钴、铼等金属的提取分离技术,有望带来新的业绩增长点。

    投资评级与估值:预计18-19年净利润为1.73/2.51亿元,EPS0.72/1.05元(已考虑盐湖提锂产业化),我们认为盐湖提锂产业化将打开公司成长空间,带来业绩向上弹性。维持“强烈推荐”。

    风险提示:盐湖提锂产业化受阻;吸附树脂产能释放低于预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300487 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
奥飞数据 买入 46.00 研报
河北宣工 持有 -- 研报
横店影视 买入 -- 研报
新经典 买入 -- 研报
南方传媒 买入 -- 研报
新媒股份 买入 -- 研报
天舟文化 持有 -- 研报
恒信东方 持有 -- 研报
华谊兄弟 持有 -- 研报
奥飞娱乐 持有 -- 研报
视觉中国 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
汇纳科技 0 0 研报
齐翔腾达 1.54 0.80 研报
科大讯飞 0.60 0.55 研报
中青旅 0.72 0.79 研报
元祖股份 0 0 研报
海天味业 0 0 研报
克明面业 1.14 1.00 研报
双汇发展 1.70 2.88 研报
绝味食品 0 0 研报
伊利股份 0.95 1.08 研报
养元饮品 0 0 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 34 持有 买入
万科A 31 买入 买入
泸州老窖 31 持有 买入
隆基股份 30 买入 买入
比亚迪 30 持有 持有
三一重工 28 持有 买入
长安汽车 28 买入 买入
中信证券 27 持有 买入
伊利股份 27 持有 买入
中国国旅 27 持有 买入
宋城演艺 27 持有 买入
万华化学 26 买入 买入
瀚蓝环境 26 持有 买入
格力电器 26 买入 买入
保利地产 25 买入 买入
上汽集团 25 买入 买入
恒生电子 25 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 480 83 269
汽车制造 351 36 181
建筑建材 344 45 183
电子器件 329 49 210
金融行业 296 26 141
机械行业 289 44 112
化工行业 238 45 102
酿酒行业 233 16 128
生物制药 231 44 145
交通运输 217 26 103
钢铁行业 209 28 106
房地产 196 28 127
家电行业 185 14 117
煤炭行业 184 31 83
食品行业 178 25 64
商业百货 161 33 90
酒店旅游 151 19 49