新安股份:Q2业绩预计4.6亿,看好有机硅景气继续上移

类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:张汪强,袁善宸 日期:2018-07-11

事件:公司发布2018年业绩预增公告,预计上半年7.1-7.3亿元,测算Q2业绩4.5-4.7亿元,环比增73%-88%。

    有机硅景气提高是利润增长主因。根据百川资讯,Q2有机硅DMC价格从Q1均价2.9万元上涨到Q2均价3.3万元。硅油从3.18万元涨至3.8万元。有机硅产品大幅涨价带动公司二季度业绩大幅释放。

    有机硅行业供需逻辑好,长期景气上行逻辑不变。根据wacker报告,有机硅全球年增速5%,相当于13万吨DMC。供给上根据行业调研,全球2019年底之前无新增产能。有机硅产品多有独特性能,下游可替代性差,看好有机硅供需格局进一步趋紧,价格有望进一步上行。

    星火7月检修,有机硅望淡季不淡。有机硅7月份是淡季,根据百川资讯,有机硅星火22.5万吨DMC(全国产能占比15%)将于本月15日全部停车,供应量大幅缩减下有机硅大概率走出淡季不淡行情。

    投资建议:预计2018-2020盈利分别为18亿,21亿,27亿元,EPS分别为2.56,3.03,3.81元。对应PE6.6,5.6,4.4倍。给予买入-A的投资评级,6个月目标价为22元。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
600596 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
正海磁材 买入 -- 研报
光环新网 买入 -- 研报
百合花 持有 -- 研报
桐昆股份 买入 -- 研报
三友化工 买入 -- 研报
广汇能源 买入 -- 研报
强力新材 买入 -- 研报
道恩股份 买入 -- 研报
国恩股份 买入 -- 研报
中泰化学 持有 -- 研报
精测电子 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
正海磁材 1.06 1.05 研报
光环新网 0 0 研报
强力新材 0 0 研报
三友化工 0.67 0.47 研报
中泰化学 0.55 0.41 研报
国恩股份 0 0 研报
桐昆股份 1.60 0.46 研报
广汇能源 0.64 0.60 研报
百合花 0 0 研报
道恩股份 0 0 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 35 持有 买入
万科A 34 买入 买入
五粮液 34 持有 买入
中信证券 31 持有 买入
海天味业 30 持有 买入
通威股份 27 持有 买入
万科A 27 买入 买入
三一重工 26 持有 买入
伊利股份 26 持有 买入
隆基股份 26 买入 买入
泸州老窖 25 持有 持有
保利地产 24 买入 买入
上汽集团 24 持有 中性
中国国航 24 持有 持有
格力电器 24 持有 中性
宋城演艺 24 持有 买入
中信证券 23 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 545 94 315
建筑建材 488 48 207
化工行业 459 52 158
钢铁行业 406 30 177
机械行业 396 50 168
汽车制造 366 39 204
金融行业 355 32 125
生物制药 320 53 213
电子器件 311 53 184
家电行业 287 17 152
煤炭行业 276 30 142
交通运输 267 29 116
房地产 259 27 156
酿酒行业 258 17 119
电力行业 224 31 96
食品行业 205 23 87
农林牧渔 194 28 78