万达电影:上游丰富内容资产拟注入,“渠道+内容”融合提升竞争力

事项:

    公司拟通过支付现金和发行股份方式向万达投资等21名交易对方购买其持有的万达影视96.83%股权,交易作价116.19亿元。万达影视2018年度-2020年度拟分别实现不低于8.88亿元、10.69亿元、12.71亿元的业绩承诺。

    评论:

    本次交易方案概况万达电影拟向万达投资等21名交易对方支付现金及发行股份购买其持有的万达影视 96.8262%的股权,各方协商确定标的资产的交易价格为 116.19亿元,其中万达投资所持标的资产对应部分对价由万达电影以现金方式支付26.93亿元,除万达投资以外的其他方所持标的资产对应部分对价由万达电影以非公开发行股份的方式支付共计89.26亿元,交易完成后,万达电影总股本将增加至13.53亿股。交易完成后,万达电影业务范围将扩展至影视投资、制作、发行、放映及及网络游戏运营、发行等各个环节。

    截至2018年3月31日,万达影视100%股权的母公司口径的所有者权益账面价值为50.8亿,评估价值为120.02亿,评估增值69.22亿,增值率136.25%。以2018年万达影视承诺净利润及交易作价计算,本次万达影视资产注入PE 为13倍。