电气设备新能源行业周报:行业排产复苏,看好三季度电车行情

类别:行业研究 机构:西部证券股份有限公司 研究员:杨敬梅,吕达明,裴高翔 日期:2018-06-28

免征购置税车型目录出台,行业排产正在复苏:工信部发布第十八批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》,车型升级加速。根据调研反馈,整车、电芯、四大材料等龙头企业排产稳步复苏,且库存处于低位。预计新规过渡期后,随着A0以上新车型的上市,高带电量车型销量将增加。看好三元正极产业链,尤其是率先在811或NCA等高镍领域实现产能释放及突破的公司,推荐杉杉股份(600884.SH)和天齐锂业(002466.SZ);长期来看,隔膜和电解液行业格局已初见端倪,建议关注具备价格优势的龙头。行业相关公司包括上游资源公司华友钴业(603799.SH)、新宙邦(300037.SZ)、天赐材料(002709.SZ)。

    风电有望迎来量价齐升契机:中电联显示前5月风电装机数据向好,需求来看,五省发布规模约8GW分散式风电规划,贡献装机增量。根据调研反馈,目前风电零部件企业订单改善明显,龙头企业今年排产已排满。国内风电复苏趋势确定,相关公司有金风科技(002202.SZ)、天顺风能(002531.SZ)。

    能源局93号文明确普通光伏项目可继续抢“630”,并执行2017年电价政策;户用光伏政策将于后期出台,或将出现一定缓冲期。目前行业价格下降,将加速国内光伏的平价上网,现阶段产能的加速出清,将对高效和具备成本优势的产能长期利好,推荐隆基股份(601012.SH);产业链具备低成本优势的多晶硅料和电池片龙头企业通威股份(600438.SH)。林洋能源(601222.SH)电站现金流折现已高于市值,投资价值凸现。

    工控和低压电器二季度景气度维持,龙头企业表现强于行业:据我们对于行业重点公司监控和草根调研反馈,工业自动化产品在3C、纺织、包装等工业OEM市场的需求依然较好,龙头企业显著受益于下游制造业升级;低压电器二季度地产需求仍然较为旺盛,工业OEM市场持续较高景气度,龙头企业二季度表现强于行业。基于行业景气度和竞争格局变化,相关公司有工控龙头企业汇川技术(300124.SZ),低压电器龙头正泰电器(601877.SH)。

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股票名称最新评级目标价研报
新城控股 买入 42.49 研报
光大嘉宝 买入 7.59 研报
绿地控股 买入 9.28 研报
蓝光发展 买入 8.19 研报
金地集团 持有 15.12 研报
华夏幸福 买入 41.60 研报
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荣盛发展 买入 13.20 研报

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股票名称11年EPS12年EPS研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
新城控股 0 0 研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
蓝光发展 0.24 0 研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
金科股份 1.15 1.24 研报
中南建设 0.80 0.99 研报
金融街 0.64 0.72 研报
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五粮液 36 持有 买入
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万科A 30 买入 买入
长安汽车 30 买入 买入
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当升科技 26 持有 买入
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恒生电子 25 买入 买入
爱尔眼科 25 持有 买入
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行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
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金融行业 296 25 145
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食品行业 180 25 70
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有色金属 142 37 55