化工行业周报:opec会议在即原油连跌三周,环保影响萤石大涨

最新景气指数-2.27,上周景气指数-6.25,化工景气指数继续为负,二级市场基础化工指数(中信)涨1.82%,上证跌0.26%。油价下跌,上周四WTI结算价65.95美元/桶,周跌1.63美元/桶。美国6月8日当周石油钻机数862口,环比增1口,前值增2口,近期油价虽受沙特和俄罗斯可能增产影响,油价连续三周下跌,但是预计2018年原油价格中枢提高,炼化板块迎长期投资良机。

    周期板块方面,本周推荐MDI、煤气化龙头、大炼化、有机硅、尼龙66、粘胶短纤、农药、染料:MDI全球寡头垄断,万华化学产能全球第一,石化、精细化工持续投产,化工第一龙头兼具高成长,重点推荐万华化学;原油中枢提高,煤化工盈利长期改善,同时煤气化龙头不断新增产能,重点推荐鲁西化工、华鲁恒升、华谊集团(醋酸价格同时大涨);大炼化重点推荐股息率高、具备上中下游一体化的炼化龙头中国石化;国内一批化纤产业相关民营企业(主业为PTA和涤纶长丝)正处于大炼化投产前夕,垂直一体化打通“炼化-化纤”全产业链,重点推荐恒力股份、桐昆股份、恒逸石化和荣盛石化;有机硅集中度提高,2018无新增产能,旺季之际继续涨价,重点推荐新安股份;PA66产业链寡头垄断,龙头提价意愿强,重点推荐神马股份;粘胶短纤库存降至5.67天,棉花与粘短价差达到3000元/吨,价格有望反弹,三友化工最受益,其次中泰化学。环保角度,重点推荐农药和染料:农药行业环保税和排污许可证实施,长期农作物需求企稳复苏,供需好转下价格普涨,重点推荐扬农化工、利尔化学、沙隆达A;染料寡头垄断,环保趋严供给收缩,库存低位,需求爆发,重点推荐浙江龙盛、闰土股份、建新股份。

    新材料领域重点推荐电子化学品板块和面板上游材料板块:半导体和面板国产化加速推进,上游材料迎来长期性投资机会,重点推荐飞凯材料(液晶国产化大幅受益)、新纶科技(铝塑膜突破技术壁垒)、江化微(湿电龙头)、万润股份(OLED材料龙头)。持续推荐具备不断成长的新材料个股国瓷材料、康得新等。

    萤石粉:本周华东地区萤石粉的价格为2250元/吨,周涨幅为12.50%。主要原因是受环保检查影响,局部萤石企业不断释放停产消息,下游氢氟酸价格推涨上行。相关上市公司:金石资源。三聚氰胺:本周三聚氰胺的价格为8600元/吨,周涨幅为8.86%。主要原因是开工预期降低指引下,市场炒涨气氛较浓,周初西南、华中部分厂家上涨150-200不等。相关上市公司:华鲁恒升。

    国内石脑油:本周石脑油价格为4660元/吨,周涨幅7.87%。主因是5月份原油价格上涨存在滞后传导,叠加上合峰会期间山东地炼停产检修增多,中石化上调报价。相关上市公司:中国石化。