计算机行业周报:CDR发行已在咫尺,有望重塑板块估值逻辑

上周大盘下跌,计算机板块走势弱于大盘。上周沪深300指数下跌0.69%,收于3753.43点。上周计算机行业指数下跌5.67%,O2O、人工智能及智能交通等板块相对表现较好。

    推荐行业景气度高、成长性强、具备核心竞争力的龙头标的。计算机行业的投资应更多的重视行业市场空间与景气度,行业竞争格局以及公司在其中构筑的竞争优势,真正能“长大”的公司将获得投资者的亲睐并享受高估值。

    中概股回归将提升A股投资标的质量,重塑行业估值逻辑。随着CDR发行进入倒计时以及“独角兽”IPO绿色通道的开通,优质独角兽公司被快速纳入A股体系。“独角兽”的加入一方面提升了A股市场计算机行业投资标的质量,促进计算机行业的良性竞争,提升计算机行业上市公司的整体盈利能力。另一方面“独角兽”的回归会引发计算机行业的关注度提高,提升板块热度。随着“独角兽”企业在A股上市,市场对于科技股的估值逻辑将不再仅仅局限于PE法,而是会综合多种估值方法对科技股的价值进行评估,有利于让投资者认可多元的、更加适合科技企业的估值方式,使得A股科技股的价值被真正发现。细分行业龙头有可能享受“独角兽”上市的溢出效应,整体上利好高景气细分行业的低估值龙头标的。

    子板块推荐人工智能、企业级云服务、金融科技、制造业信息化、信息安全。人工智能:随着各应用领域订单逐步释放,AI板块公司会迎来业绩和估值齐升。推荐标的:科大讯飞(002230)等。企业级云服务:随着云计算技术的发展、企业数量增加、人口红利下降、以及市场的不断教育,企业级云服务市场前景广阔。受益标的:用友网络(600588)等。金融科技:随着技术对传统金融行业的颠覆和互联网消费金融的发展,金融科技企业都呈现超高速增长。推荐标的:恒生电子(600570)等。制造业信息化:在企业需求,以及国家政策的推动下,制造业升级大势所趋。推荐标的:今天国际(300532)、金蝶国际(0268.HK)等。信息安全:相关政策落地提升行业需求,新技术应用扩大市场空间。推荐标的:启明星辰(002439)等。

    推荐标的:航天信息(600271)、南洋股份(002212)、今天国际(300532)、恒生电子(600570)、金蝶国际(0268.HK)、东方财富(300059)、美亚柏科(300188)、广电运通(002152)、启明星辰(002439)、绿盟科技(300369)、新大陆(000997)、超图软件(300036)等。

    风险提示:行业估值中枢下移风险。