有色金属行业:补贴新政开始执行,环保施压稀土涨价

补贴新政开始执行,环保施压稀土涨价

    印度韦丹塔Tuticorin冶炼厂关闭加大市场对铜供给稳定的担忧,铜库存下降,供给基本面支撑铜价未来上涨;稀土企业受环保影响大范围关停,价格上涨;新补贴政策开始执行,预计新能源车产业下游逐步恢复原材料采购,锂钴需求有望好转;强化环保利好正规铅酸电池回收和铅价;去库存走势明朗,铝价小幅震荡;镍库存持续下降,电动车和不锈钢需求较好,或支撑价格上升;美元强劲金价承压,贸易摩擦风声再起。核心关注:铜(紫金矿业、西部矿业、江西铜业、洛阳钼业、云南铜业、铜陵有色),稀土(盛和资源),锂钴(天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、寒锐钴业、盛屯矿业、威华股份),铅锌(驰宏锌锗),锡(锡业股份、兴业矿业)。

    工业金属:工业金属LME库存普降

    据wind,上周LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-4.02%、-4.22%、2.68%、-3.87%、-2.01%、-1.78%,库存变化为-4.03%、-2.78%、-0.77%、3.38%、1.37%、-0.94%。韦丹塔旗下Tuticorin冶炼厂关停加大市场对铜供给担忧,该冶炼厂17年产量40万吨(SMM)。据SMM,辽宁某工厂暴力拆解蓄电池50吨硫酸直排,14名犯罪嫌疑人被捕,强化环保利好正规铅酸电池回收和铅价;镍库存持续下降。镍库存持续下降,电动车和不锈钢需求较好。核心关注:铜(紫金矿业、西部矿业、江西铜业、洛阳钼业、云南铜业)、铅锌(驰宏锌锗)、铝(云铝股份、中国铝业)、锡(锡业股份)。

    锂电材料:5月动力电池装机量同比增213%

    据百川资讯,上周电池级碳酸锂下调1.9%至13.25万元/吨,长江钴降1.3%至58.5万元/吨,MB高(低)级钴下滑至40.6-41.75美元/磅。5月新能源乘用车销量环比增30%,同比增1.4倍;动力电池装机量同比增213%。新补贴政策开始执行,预计下游厂商逐步恢复原材料采购,锂钴需求有望好转。

    关注:华友钴业、寒锐钴业、天齐锂业、赣锋锂业、盛屯矿业、威华股份。

    贵金属:美元强劲金价承压,贸易摩擦风声再起

    据Wind,上周美元指数涨1.34%至94.81,COMEX黄金跌1.65%至1282美元/盎司。15日,美国发布了对中国约500亿美元的加征关税商品清单,随后商务部宣布对原产美国同等价值商品加征关税,贸易摩擦再度升温,避险需求刺激金价。关注:紫金矿业、金贵银业、山东黄金、中金黄金。

    小金属:稀土企业受环保影响大范围关停

    据百川资讯,氧化镨钕上涨4.51%至34.75万元/吨;氧化镝上涨1.73%至1175元/千克。海绵钛价格上涨0.84%至6万元/吨。受环保核查影响,稀土主产地赣州和包头的生产企业出现大范围停产的情况,供应量减少促使稀土价格上涨。关注标的:盛和资源、北方稀土、厦门钨业、宝钛股份。

    风险提示:国内政策执行力度不及预期;金属价格大幅波动致公司业绩下滑;全球经济复苏缓慢;铜铅锌供给大幅增加。