计算机2018六月投资策略:抓住云计算龙头

五月,计算机板块估值中枢下移

    我们统计了计算机(申万)板块2018年5月份的市场情况,结果显示,计算机(申万)指数五月开盘价为4607.22点,收盘价为4309.97点,下跌297.25点,跌幅为6.56%,振幅为10.51%,成交量为441.52亿股,成交额为7629.70亿元。

    随着计算机板块的下跌,计算机板块整体的估值中枢也向下发生了移动。计算机(申万)板块的PE(ttm,整体法)从5月初的59.69下降到5月底的55.37,下降了约7.24%。

    云计算持续发酵,看好云计算细分领域的龙头

    根据阿里巴巴2018年财报,2018年1月~3月,阿里云实现收入43.85亿元,占阿里的收入份额为7%,同比增长103%。阿里云收入的高速增长仍然在持续。

    我们认为,阿里云收入的高增长预示着国内对于IaaS层的高需求仍然在持续,而IaaS层是PaaS层、SaaS层的基础,随着IaaS层的渗透率逐步提高,PaaS层、SaaS层也将蓬勃发展。

    我们认为,整个云的产业链,从上游的硬件制造到下游的SaaS应用,都会有亮眼表现。特别是下游的SaaS型公司,其不会面临着上游的硬件制造公司所面对的IaaS层的强势议价能力,财务上会有较好表现。

    我们推荐SaaS龙头股票:

    建筑业信息化SaaS:广联达

    酒店及零售业SaaS:石基信息

    医疗信息化行业SaaS:卫宁健康

    电力信息化SaaS:恒华科技

    金融行业SaaS:恒生电子

    风险提示:计算机板块估值中枢回调。