新三板环保行业策略报告:“蓝天保卫战”再升级,三年路线图已敲定

“蓝天保卫战”再升级:根据6月13日召开的国务院常务会议,其中部署实施蓝天保卫战三年行动计划,明确在“大气十条”目标如期实现、空气质量总体改善的基础上,以京津冀及周边地区和长三角地区等重点区域为主战场,通过3年努力进一步明显降低细颗粒物浓度,明显减少重污染天数。

    制定三年作战计划-启动蓝天保卫战重点区域强化督查-部署实施计划,蓝天保卫战重拳持续出击升级:自2013-2017年“大气污染防治行动计划(大气十条)”实施5年以来,我国大部分区域的空气环境质量有了明显改善,各项大气质量指标达到大气十条考核既定要求,大气十条目标全面完成,蓝天保卫战初现成效。然而根据生态环境部数据,部分地区污染仍然较重,其中京津冀地区仍然是全国环境空气质量最差的地区。其中大气十条之后,我国制定三年作战计划,为提升重点区域空气质量于6月11日正式启动2018~2019年蓝天保卫战重点区域强化督查,一直至此次部署实施计划,紧紧围绕坚决打赢蓝天保卫战。

    坚决打赢蓝天保卫战,解决突出生态环境、实现民生优先:在2018年召开的全国环保大会上,其中明确要抓住重点区域重点领域,包括坚决打赢蓝天保卫战、深入实施水污染防治行动计划、全面落实土壤污染防治行动计划和持续开展农村人居环境整治行动四大举措,即大气十条、水十条、土十条和农村人居行动。其中坚决打赢蓝天保卫战是重中之重,使蓝天白云、繁星闪烁成为常态。目前蓝天保卫战已经持续推进,预计未来水、土壤和农村人居领域也将陆续深化开启。

    大气治理路径持续推进,市场景气度有望持续:我国大气治理正沿着从电力行业到非电行业再到散煤燃烧的路径逐步推进。伴随着未来非电市场提标改造,市场空间有望陆续释放。非电领域成为大气治理的蓝海,诸多企业纷纷驻足。新三板市场中大部分企业开始迈向非电治理领域,在继续深耕电力领域的同时开拓非电业务。其中我们建议关注仕净环保(835710.OC)和常荣声学(832341.OC)。

    投资建议:继续看好环保板块,建议沿政策轨迹关注细分行业龙头。2018年全国环保工作会议、两会以及第八次环保大会相继召开,2018年督察回头看+专项督察开启,在“政策端”和“监察端”共同驱动下,环保景气度依旧。正如我们在《环保行业2018年中期策略--一江“碧水”绿意深,“清废”攻坚正当时》中,继续看好环保板块,建议从政策推进进程中发掘潜在机会,建议关注水治理、固废治理和再生资源板块投资机会。固废板块,我们建议关注海诺尔(833896.OC)、环创科技(831512.OC)、新中天(837164.OC);水治理板块,建议关注综合治理商金达莱(830777.OC)、水面清洁船市场龙头飞驰环保(831846.OC)、水处理设备龙头力源环保(831353.OC);再生资源板块,我们建议关注目前已经建立起国内采购通道、并在技术和项目运营中领先的行业龙头。1)金属废料回收处理领域:建议松赫股份(835995.OC)、巨东股份(834815.OC)、鑫泰科技(838975.OC)、仁新科技(833310.OC);2)非金属废料回收处理领域:建议关注利达股份(833329.OC)。

    风险提示:政策推进力度不及预期、PPP订单释放不及预期