银行业简评:强化政策可操作性,平滑负债端成本率

事件:

    6月8日,银保监会联合央行发布了《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》,该通知是对2014年发布的《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》的修改和完善。简评1、本次修订适当放松了2014年文件的部分要求。主要包括:①调高上限:将存款偏离度指标的上限由3%提高到4%;②简化计算:将季末月份与非季末月份采用相同的指标计算标准,均为月末存款偏离度=(月末最后一日各项存款-本月日均存款)/本月日均存款;③处罚减轻:实施差异化管理,对存款偏离度不达标银行,区分情节采取有关措施。同时,删除了对“高息揽存”的规定,与放开存款利率上限的政策保持一致。

    2、统一囗径,确保政策易实施便落地2014年的236号文由于需区分季末月份和非季末月份,计算方法较为复杂;另外,对存款偏离度指标的要求严苛但监管惩戒措施较为模糊,使得政策很难落地执行。而6月8日公布的48号文则简化了计算方法、相对降低了指标要求,但在政策落实方面加大了力度,强化对存款偏离度管理的监督检查,细化对于存款偏离度不达标银行的差异化管理。“指标标准的合理化”、“计算方法的简化”以及“处罚措施的弱化和细化”均是为“监管执行的强化”服务,因此,该项政策的出台从指标方面看似放松,实则在执行落地方面更为严格。

    3、降低负债成本压力,定价将回归合理范围月末“冲时点”所付出的各类经营成本将显著下降,尽管日均存款的竞争带来银行业的存款价格竞争,但压力分散缓释后总体成本率下降。因为负债端的竞争范畴从月末“冲时点”转到了日常存款的竞争,竞争格局更加合理,带来银行负债端的定价回归合理范围。

    4、信贷业务回归合理,降低贷款利率存款偏离度监管对月末“冲时点”存款的遏制使得日常存款吸收竞争加剧,一定程度上可能对商业银行的信贷投放能力也产生影响,从而使银行大肆扩张的不健康信贷消于无形,使信贷业务重新回到健康理性的发展轨道,在负债端利率下降的同时,也有助于降低贷款端利率。

    5、赏功罚过,利好合规经营的银行

    对于已经严格按照236号文标准执行的银行来说,本次完善是利好。在存款偏离度方面,上限由3%提升至4%切实缓解了银行的存款偏离度达标压力,有利于银行在存款竞争压力加大和新增多项流动性监管指标的情况下保持正常运行;在计算方法方面,取消了季末月单独设置的存款偏离度计算公式,意味着银行仅需满足月度存款偏离度指标即可,无需再考虑由季末差异化公示带来的存款增速限制。

    6、长期来看,助力银行存贷款业务经营的科学性,助力实体经济修复

    从长期来看,对存款偏离度指标的监管有助于商业银行从应付考核回归到合规经营、合理竞争的健康发展道路上来。负债方面,有利于加强商业银行负债端的稳定性,同时使得负债端竞争由“冲时点”回归合理竞争,利于负债端定价的合理化,平滑负债端成本;资产方面,有利于商业银行合理发展信贷业务,降低贷款端利率,有利于实体经济的修复。因此,该政策使得银行经营更加合理健康,降低银行经营的风险。