金融工程数量化投资月报:五月消费板块走强,六月行业模型超配防御板块,低配TMT

5 月市场“消费当红”

    超配组合收益:纺织服装5.8%、石油石化4.1%、交通运输1.0%、煤炭-3.1%、

    钢铁-7.2%。

    低配组合收益:建材-2.5%、家电5.1%、电子-2.1%、通信-3.9%、传媒-2.6%。

    模型近15 个月表现

    2017 年3 月模型超配组合-0.47%,低配组合-2.27%,行业平均-0.91%。

    4 月模型超配组合-2.83%,低配组合-3.76%,行业平均-3.42%。

    5 月模型超配组合0.12%,低配组合-7.53%,行业平均-4.10%。

    6 月模型超配组合4.27%,低配组合4.21%,行业平均4.69%。

    7 月模型超配组合5.4%,低配组合-2.3%,行业平均1.8%。

    8 月模型超配组合3.3%,低配组合4.2%,行业平均2.8%。

    9 月模型超配组合0.7%,低配组合2.2%,行业平均1.3%。

    10 月模型超配组合3.6%,低配组合-0.5%,行业平均0.3%。

    11 月模型超配组合-4.8%,低配组合-4.5%,行业平均-3.5%。

    12 月模型超配组合-1.8%,低配组合-1.3%,行业平均-0.5%。

    2018 年1 月模型超配组合3.8%,低配组合-2.4%,行业平均1.2%。

    2 月模型超配组合-5.5%,低配组合-0.5%,行业平均-4.3%。

    3 月模型超配组合0.7%,低配组合-4.8%,行业平均-0.1%。

    4 月模型超配组合-4.1%,低配组合-3.0%,行业平均-4.0%。

    5 月模型超配组合0.1%,低配组合-1.2%,行业平均0%。

    2018 年6 月模型超配/低配组合(中信一级行业)

    超配组合:餐饮旅游、商贸零售、纺织服装、农林牧渔、交通运输;

    低配组合:计算机、电子元器件、通信、传媒、国防军工。