巨星科技:全资收购欧洲专业储存设备Lista,持续加码智能制造

斥资1.845亿瑞士法郎,全资收购Lista

    巨星科技6月1日公告,公司与瑞士CapvisGeneralPartnerIILtd签订了《股权购买协议》,拟以1.845亿瑞士法郎(以5月31日汇率折合人民币约11.972亿元),收购其旗下ListaHoldingAG100%股权。协议签署日为6月1日,预计此次股权交易事宜将于6月29日进行交割。

    Lista公司2017年12月31日总资产为109,643千瑞士法郎,净资产为53,143千瑞士法郎,2017年度营业收入为113,868千瑞士法郎,净利润为10,470千瑞士法郎。

    Lista是欧洲专业存储第一品牌,收购协同效应明显

    Lista公司是欧洲专业工作存储解决方案提供商及设备制造商,Lista品牌是欧洲专业工作存储解决方案的第一品牌,产品包括零配件柜、工具柜、自动化仓储设备、全系列专业级和工业级储物设备等,以14%的市场占有率位居同类产品的第一位。

    Lista客户群体广泛,包括欧洲主流汽车公司如戴勒姆奔驰、大众、宝马,主流航空公司和飞机公司如空客、荷兰皇家航空、德国航空,高端工业级客户群体如BOSCH和ABB,欧洲顶尖奢侈品牌如百达翡丽、卡地亚、路易斯威登等。

    本次收购具有明显协同效应:(1)将Lista相关技术和引入中国,开拓中国市场;(2)以Lista公司作为巨星科技在欧洲的生产基地,扩大欧洲本土销售。

    智能装备业务初具体系,收购Lista持续加码智能制造

    公司通过投资国自机器人、华达科捷、PT公司和微纳科技等公司,成功整合和发展出了完善的智能产品产业生态链。2017年公司智能制造业务实现收入4.74亿,同比增长65.85%。

    本次收购Lista能够为Lista的进一步发展铺平道路,巨星可以不断扩大Lista公司在欧洲以及全球市场的地位。Lista公司能帮助巨星模块化仓储提取系统进入欧洲打下坚实基础,收购Lista将是公司在智能制造领域的又一尝试。

    盈利预测:预计2018-2020年净利润为6.46亿元,7.39亿元和8.36亿元。EPS分别为0.6,0.69,0.78元,对应PE分别为20倍,17倍和15倍,维持“买入”评级。

    风险提示:收购Lista的交易尚需获得欧盟和中国相关机构的备案和批准,通过存在一定不确定性、人民币升值汇兑亏损。