量化择时日报:指数震荡微跌,市场情绪持续下降

择时日观点:市场今日震荡调整,情绪较低且继续下滑。期权期货共振择时模型指标状态稳定。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观,但部分指标值今日小幅回升,值得投资者注意。

    市场运行情况:今日(5月2日)市场再次进入震荡调整,仅沪深300指数微幅上涨。大小盘风格再次切换,大盘股稍占优势。大部分宽基指数早盘高开整理后上攻,但均冲高回落,震荡下降,尾盘虽有所拉升,但仍难免下跌,仅沪深300指数小幅上涨0.18%;上证50指数和上证综指均微跌0.03%;中证500和创业板指数亦小幅下跌,跌幅分别为0.10%和0.22%。行业指数出现明显分化,餐饮旅游行业表现突出,单边上涨近2%,医药、建材等行业也紧随其后;而煤炭、计算机和国防军工等行业表现惨淡。热门概念板块中,涨幅最高的五个板块均为医药相关,血液制品指数、独家药指数、中药指数分别占据概念指数涨幅前三;而卫星导航指数、海南省国企指数表现垫底,跌幅接近4%。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入23.21亿元,港股通资金净流出8.09亿元;而深港通中深股通资金净流入22.49亿元,港股通资金净流入3.59亿元。

    RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(5月2日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,除创业板指指标值小幅降低以外,沪深300、中证500及上证综指指标值有小幅上升,持仓情况暂无变化,维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对变化来看,中小盘风格回归的概率稍大一些。今日高频信号中,指标值整体有所下降,尤其创业板指高频信号较为谨慎,持仓信号比例继续降低。总体而言,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

    市场情绪指数:今日(5月2日)市场情绪综合指数值22,指标值持续下降,预期市场呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中,市场运行类指标仅强势股占比小幅上升,上涨家数占比和相对强弱指标仍有所下降,市场运行景气度不足;普通投资者相关指标均小幅下滑,A股换手率下降较多;杠杆交易者情绪小幅回升;期指溢价率有持续反弹,同时期权PCR指标继续大幅下降,期权期货交易者对后市走势的态度有回暖趋势。此外,投资者增速、融资余额增速、ETF净赎回力度指标均小幅下滑。结合综合指标看来,市场整体情绪的趋势仍属于中性偏谨慎状态。

    期权期货共振择时:今日(5月2日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,单指标转暖,指标状态稳定;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态稳定。

    风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。